Anunciando el nuevo Panel de Control del Sector de Préstamos de Blockworks. Una visión unificada de las métricas principales entre los principales prestamistas onchain, cubriendo Mercados, Finanzas y Tipos de Interés. Nuestra cobertura inicial incluye Aave, Morpho, Spark, HyperLend y JupiterLend, con muchos más protocolos próximamente. En la pestaña de Finanzas encontrarás ingresos totales, ingresos netos por intereses y generación de intereses por protocolo, cadena y activo. Un punto destacado: Aave representó el ~72% de todos los intereses generados el mes pasado. Algunas de las métricas en la pestaña de Mercados incluyen depósitos totales, préstamos pendientes y utilización de los depósitos. En cuanto a la utilización de depósitos, Aave vuelve a destacar, con poco menos del 40% del total de depósitos prestados. Para comparar entre protocolos, la pestaña de Tipos de Interés es especialmente potente. Ofrecemos las tasas medias de stablecoin del sector y desglosamos las tasas de oferta y préstamo de stablecoins entre cadenas, incluyendo vistas detalladas de USDC, USDT, USDT0 y USDe. Esta sección facilita establecer un índice de referencia en los que actualmente se encuentran los mayores rendimientos de la oferta y los menores costes de endeudamiento, incluyendo una tasa estable de la industria para contextualizar. Por ejemplo: - Algunos de los mejores rendimientos de USDC ahora mismo están en Morpho y HyperLend en HyperEVM. - En el lado de los prestatarios, Spark ha ofrecido recientemente algunos de los tipos de interés más bajos de USDC, más de 40 puntos básicos por debajo de la media del sector la semana pasada.

La utilización del USDe en Aave está en su nivel más bajo desde el 25 de septiembre, tras el vencimiento más reciente del PT de Pendle el 27 de noviembre. El desplome de la utilización el 25 de septiembre fue impulsado de forma similar por los tokens PT que alcanzaban su vencimiento, y hasta ahora ha sido el más drástico de este tipo. En los vencimientos anteriores de los tokens PT, el 29 de mayo, el 31 de julio y el 14 de agosto, se registraron pequeños bajones que se recuperaron rápidamente a medida que los usuarios incorporaban sus posiciones a los nuevos listados de PT. Ahora, la compresión de rendimiento señala un cambio estructural: los bucles USDe son menos rentables, provocando desmantelamientos masivos en lugar de rollovers.

Cualquier discusión sobre Morpho Vaults estaría incompleta sin mencionar a Spark — actualmente el tercer mayor comisario de AUM y el primero en superar la marca de 1.000 millones de dólares. Los depósitos de Spark se sitúan hoy en ~280 millones de dólares, por debajo del máximo por encima de 1.500 millones de dólares a mediados de septiembre. Sus bóvedas operan en Ethereum y Base, con un enfoque especial en USDS, DAI y USDC. El más destacado es la bóveda USDC de Spark en Base, que ahora representa aproximadamente el 95% de todos los activos gestionados por Spark en Morpho. Históricamente, las bóvedas USDS y DAI en Ethereum también tenían saldos significativos, pero desde entonces estos han reducido a niveles relativamente bajos. Una característica definitoria de los vaults de Spark es su integración con la Capa de Liquidez Spark (SLL). SLL automatiza el despliegue de liquidez desde Sky a través de cadenas y protocolos DeFi. Actualmente, poco más del 7% de todos los activos SLL están desplegados en las bóvedas de Morpho de Spark, y estos depósitos SLL representan alrededor de dos tercios del total de los activos de bóvedas de Spark en Morpho. Desde el punto de vista del rendimiento, el vault USDC de Spark en base se sitúa en un punto intermedio entre rendimiento y riesgo. Solo está expuesto a cbBTC y WETH, y tiende a ofrecer un rendimiento intermedio en comparación con otras bóvedas base USDC. Desde que activó el interruptor de tarifas en junio de 2025, Spark ha sido uno de los generadores de tarifas más constantes entre los curadores, recaudando más de 1,4 millones de dólares solo en el tercer trimestre. Incluso cuando su AUM ha bajado desde el ATH de septiembre, Spark se ha mantenido firmemente en la lucha por el puesto #2 en honorarios de rendimiento.