Mengumumkan Dasbor Sektor Pinjaman Blockworks yang baru. Tampilan terpadu metrik inti di seluruh pemberi pinjaman onchain teratas, yang mencakup Pasar, Keuangan, dan Suku Bunga. Cakupan awal kami mencakup Aave, Morpho, Spark, HyperLend, dan JupiterLend, dengan lebih banyak protokol yang akan segera hadir. Pada tab Keuangan, Anda akan menemukan total pendapatan, pendapatan bunga bersih, dan perolehan bunga berdasarkan protokol, rantai, dan aset. Satu sorotan: Aave menyumbang ~72% dari semua bunga yang dihasilkan bulan lalu. Beberapa metrik di tab Pasar termasuk total deposito, pinjaman terutang, dan pemanfaatan deposit. Dalam hal pemanfaatan deposit, Aave sekali lagi menonjol dengan hanya di bawah 40% dari total setoran yang dipinjam. Untuk perbandingan antar protokol, tab Suku Bunga sangat kuat. Kami menyediakan kurs stablecoin rata-rata industri, dan memecah pasokan stablecoin dan suku bunga pinjaman di seluruh rantai, termasuk tampilan terperinci untuk USDC, USDT, USDT0, dan USDe. Bagian ini memudahkan untuk membandingkan di mana hasil pasokan tertinggi dan biaya pinjaman terendah saat ini, termasuk suku bunga stablecoin di seluruh industri untuk konteks. Misalnya: - Beberapa hasil USDC terbaik saat ini ada di Morpho dan HyperLend di HyperEVM. - Di sisi peminjam, Spark baru-baru ini menawarkan beberapa suku bunga pinjaman USDC terendah, lebih dari 40 bps di bawah rata-rata industri minggu lalu.

Pemanfaatan USDe di Aave berada pada level terendah sejak 25 September, menyusul jatuh tempo Pendle PT terbaru pada 27 November. Crash pemanfaatan pada 25 September juga didorong oleh token PT yang mencapai jatuh tempo, dan sejauh ini merupakan yang paling drastis dari jenis ini. Jatuh tempo token PT sebelumnya pada 29 Mei, 31 Juli, dan 14 Agustus melihat blip kecil yang dengan cepat pulih saat pengguna menggulirkan posisi mereka ke daftar PT baru. Sekarang, kompresi imbal hasil menandakan pergeseran struktural - loop USDe kurang menguntungkan, memicu pelepasan massal alih-alih rollover.

Setiap diskusi tentang Morpho Vaults tidak akan lengkap tanpa menyebutkan Spark - saat ini kurator terbesar ketiga oleh AUM dan yang pertama pernah melewati angka $ 1 miliar. Simpanan Spark berada di ~$280 juta hari ini, turun dari puncak di atas $1,5 miliar pada pertengahan September. Brankas mereka beroperasi di seluruh Ethereum dan Base, dengan fokus ketat pada USDS, DAI, dan USDC. Yang menonjol adalah USDC Vault on Base Spark, yang sekarang menyumbang sekitar 95% dari semua aset yang dikelola Spark di Morpho. Secara historis, brankas USDS dan DAI di Ethereum juga memiliki saldo yang signifikan, tetapi sejak itu meruncing ke level yang relatif rendah. Fitur yang menentukan brankas Spark adalah integrasinya dengan Spark Liquidity Layer (SLL). SLL mengotomatiskan penyebaran likuiditas dari Sky di seluruh rantai dan protokol DeFi. Saat ini, lebih dari 7% dari semua aset SLL ditempatkan ke brankas Morpho Spark — dan setoran SLL ini mewakili sekitar dua pertiga dari total aset brankas Spark di Morpho. Dari sudut pandang kinerja, brankas USDC Spark di Base mencapai jalan tengah antara imbal hasil dan risiko. Ini hanya terpapar cbBTC dan WETH, dan cenderung memberikan kinerja paket menengah dibandingkan dengan brankas Base USDC lainnya. Sejak mengaktifkan sakelar biaya pada Juni 2025, Spark telah menjadi salah satu penghasil biaya paling konsisten di antara kurator — mengumpulkan lebih dari $1,4 juta di Q3 saja. Bahkan ketika AUM mereka telah turun dari ATH September, Spark tetap kokoh dalam perlombaan untuk tempat # 2 dalam biaya kinerja.