Похоже, что сейчас сезон охоты за доходностью... ̶D̶e̶F̶i̶ ̶S̶u̶m̶m̶e̶r̶ Осень DeFi приближается? Вот мои лучшие рекомендации / 🧵

Ландшафт повторного стекинга значительно развился с тех пор, как он только начал, и совместная безопасность определит следующий этап криптовалюты. Определяющее преимущество @symbioticfi заключается в его гибком базовом примитиве: безопасность, которая адаптируется по мере изменения рынков, не жертвуя совместимостью или надежностью. Мы уже видели, как эта динамика проявляется с LRT. Со временем они будут фрагментироваться по классам активов, профилям риска и нарративам: LRT → BTC-Fi → Доходные стейблкоины → RWAs и далее То, что доминирует сегодня, неизбежно разнообразится завтра. Это создает возможность для экосистемы безопасности, которая адаптируется к нарративам, а не привязывается к одному классу активов. В настоящее время большинство платформ повторного стекинга определяются своим основным активом: 🔸@eigenlayer → ~$20B TVL, ведущий по ETH-базированному повторному стекингу (преимущество первопроходца, ATH TVLs) 🔸@babylonlabs_io → сосредоточен на BTC-Fi нативном стекинге с экзогенным управлением активами 🔸@Karak_Network → получил популярность как многоактивная платформа повторного стекинга во время волны хайпа (достиг пика в $1B TVL, сейчас ~$262M) Хотя большинство платформ остаются привязанными к конкретной базе, Symbiotic выделяется своей адаптивностью: модульная, независимая от активов структура, разработанная для эффективной совместной безопасности. Пример: В условиях все более многоцепочечной экосистемы, с proliferating нишевыми + эзотерическими примитивами, спрос на совместимую совместную безопасность только растет. Модель Symbiotic, сосредоточенная на интеграции и эффективности, предназначена для захвата этого невидимого, но огромного рыночного разрыва, на мой взгляд. Да, гибкость вводит компромиссы. Строгие гарантии безопасности могут быть труднее обеспечить. Но в криптовалюте это двусторонний инструмент: 1. Стабильность не приходит от жесткости 2. Она приходит от разрешенной адаптивности Так же, как децентрализация получает силу от открытости, Symbiotic процветает, делая совместимость первоклассным свойством. -------- О максимальной эффективности стимулов Адаптивность Symbiotic дополнительно подчеркивается его новым примитивом: Внешние Награды. Протоколы теперь могут напрямую поощрять стекинг, операторов и участников своими собственными нативными токенами. Это исключает любые утомительные, индивидуальные настройки инфраструктуры. Вместо этого протоколы получают прямой канал для стимуляции: подключитесь к совместному слою и создайте доверительную безопасность с первого дня. И это уже работает в производстве, демонстрируя эффективность: 🔹@hyperlane → $HYPER награды за безопасность Warp Route. 🔹 @sparkdotfi → $SPK стекинг + Spark Points. 🔹 @cyclenetwork_GO → нативные стимулы для многоцепочечного урегулирования. И многие другие протоколы, такие как @TanssiNetwork @Ditto_Network @KalypsoProver @primev_xyz @OmniFDN → все подключены к системе вознаграждений Symbiotic. Но, на мой взгляд, настоящая разблокировка заключается во вторичных эффектах. Вспомните один из самых заметных ландшафтов стимулов, который DeFi внедрил: @CurveFinance блокировки veCRV → протоколы подкупали блокировщиков, чтобы направить ликвидность. По мере того как экосистема Curve развивалась, ликвидные блокировщики (@ConvexFinance, @StakeDAOHQ, @yearnfi) вошли с $514M ставкой veCRV → абстрагируя сложность, компилируя награды и повышая эффективность. То же самое применимо к ландшафту vePENDLE @pendle_fi, который составил ~$117M 'заблокированного для стимулов' капитала. Внешние Награды Symbiotic здесь позволяют реализовать ту же динамику, но для безопасности, а не ликвидности. Теперь протоколы открыто конкурируют за привлечение стекингов/операторов. Это создает рыночное ценообразование на «кто обеспечивает что», основу рынка безопасности. Это может показаться несколько далеким от реальности, но ожидайте появления потенциальных мета-протоколов: 🔸Агрегаторы вознаграждений 🔸Рынки влияния 🔸Ликвидные обертки (для вознаграждений) Так же, как ликвидность была финансовизирована в DeFi 1.0, безопасность собирается быть финансовизирована в модульном DeFi. Кратко: Внешние Награды закладывают основу для более эффективного, совместимого и в конечном итоге финансовизированного рынка совместной безопасности. -------- Сочетание эффективных рыночных сил с многовариантной координацией Внешние Награды вводят экономический двигатель для эффективных рынков стимулов для надежной совместной безопасности. Но стимулы — это лишь одна сторона уравнения, другая сторона — координация. Если Внешние Награды решают, кто платит за безопасность, Relay решает, как это масштабируется. С технической точки зрения архитектура Symbiotic основывается на трех принципах: 1⃣Гибкость → подключение к развивающимся активам и нарративам. 2⃣Неизменность → предсказуемые правила, уменьшающие риск управления. 3⃣Капитальная эффективность → максимальная безопасность на единицу капитала. Его модульный дизайн разделяет заинтересованные стороны на совместимый стек, позволяя конфигурации от начала до конца для совместной безопасности. Недавний запуск Symbiotic Relay поднимает это еще выше. Он служит базовым слоем для координации многоцепочечной безопасности. Через простой SDK протоколы могут обеспечить основную инфраструктуру (мосты, роллапы, оракулы и т.д.) с ставкой мейннета, проверенной через цепочки. Впервые идея 'совместной безопасности' становится: 🔸Совместимой → совместный криптоэкономический слой. 🔸Совместимой → проверяемой через несколько цепей. 🔸Эффективной → без индивидуальных валидаторских силосов или центральных реле. Это недостающий элемент модульной криптовалюты: эффективная, многовариантная координация между суверенными сетями. Самая большая ценностная пропозиция здесь заключается в том, что она экспоненциально расширяет пространство дизайна для новых случаев использования, чего в настоящее время не предлагает ни одна другая платформа повторного стекинга. -------- Заключительные мысли Хорошо, я немного поразмышлял, но вот моя суть. Symbiotic вступает в стадию стабильного роста, открывая двери для экспоненциального роста: 🔸 $1.43B+ ставлено 🔸 Обеспечивает 15+ производственных сетей Слой Внешних Наград напрямую добавляет стимулы к этой базе, а Relay открывает возможность проверки через цепи. Вместе они делают Symbiotic экономическим координационным слоем для модульной инфраструктуры. Смотрим на более широкую картину: Децентрализованные системы требуют совместного, демократизированного доступа к безопасности. Так же, как облачные вычисления абстрагировали сложность для разблокировки интернет-масштаба, Symbiotic абстрагирует доверие для разблокировки крипто-масштаба. Следующая волна модульной инфраструктуры будет не только конкурировать за ликвидность, но и за безопасность, доверие и координацию, на мой взгляд. И Symbiotic быстро становится рынком, где эти силы сходятся.

Итак, Pill собирает информацию о @NEARProtocol И общая картина кажется недооцененной Что происходит с $NEAR👇

Займы теряют смысл из-за ликвидаций и безумной волатильности. Teller меняет правила, фиксированные займы без риска ликвидаций. Новая система вознаграждений для заемщиков. Размышления и мысли 🧵👇

что можно получить за $500k? на @aegis_im депозит в $500k в ликвидные пулы может поднять вас в топ-100 на таблице лидеров по очкам Aegis "как это возможно?" потому что они увеличили количество очков! за каждый $1, вложенный в пулы, такие как YUSD/USDC на Curve (Ethereum), вы можете получить 150 очков с низкими временными потерями (IL) ладно, нет USDC на ETH ➟ YUSD/USDT на Uniswap (BNB) также дает такую же вкусную настройку математика на салфетке 📝 $500,000 * 150 очков/$ = 75,000,000 очков 10 дней фарминга очков таким образом почти выведут вас на 25-е место + флекс, когда очки Aegis покроют ваш ипотечный кредит Pill ser, ты заставляешь меня...fomo nfaaa

Вот еще один способ заработать Falcon Miles с YT На этот раз мы рассматриваем этот дуэт: @FalconStable x @spectra_finance Простое объяснение👇 1) Купите/сделайте USDf на @FalconStable (можно использовать стейблы/не стейблы) 2) Перейдите к @spectra_finance, чтобы купить YT-sUSDf или PT-sUSDf (без миль) Фермерские очки: • YT-sUSDf [9NOV2025] → 36x Миль • 1 USDf = 26.89 YT-sUSDf • Плечо: до 26.89x (968.04x на Falcon Miles) Фиксированная доходность: • PT-sUSDf (без миль) • 18.53% APY (низкая ликвидность) Pill надеется, что вам понравится ваша доходность и Falcon Miles nfaaa

Если вы разбираетесь в DeFi, вы знаете, как сложно предоставить концентрированную ликвидность в узком диапазоне для доходного актива, такого как sUSDe или wstETH. ​ Когда цена одного актива постоянно растет, вы получите временные потери из-за дохода. ​ На изображении ниже показано, сколько раз вам пришлось бы ребалансировать ваш LP за последний год, если бы вы работали в диапазоне ~0.4% вокруг цены. При 10% базовой годовой процентной ставки вам пришлось бы ребалансировать ~20 раз. ​ Это также означает, что большую часть времени (в конце ваших диапазонов) большая часть вашей позиции будет находиться в не доходном активе, что даст вам меньшую базовую годовую процентную ставку. И каждый раз, когда вам придется изменить диапазон, у вас будет небольшая временная потеря из-за дохода, в дополнение к комиссиям за обмен для покупки обратно sUSDe для LP в следующем диапазоне. ​ Это сложно для всех участников рынка и приводит к тому, что люди добавляют более широкие диапазоны LP, что означает, что мы получаем субоптимальную ликвидность в ончейне для многих доходных активов. ​ ✅ Токены, которые можно выкупить ​ @Terminal_fi — это DEX, который разрабатывает решение для этой проблемы с "Токенами, которые можно выкупить". Токен, который оборачивается вокруг доходного токена, но привязывает свою стоимость к не доходному эквиваленту. ​ Токен, который можно выкупить, будет постепенно увеличиваться в количестве в соответствии с ростом цены доходных токенов. ​ Это лучше всего объяснить на примере. ​ Предположим, у нас есть sUSDe от @ethena_labs. Если вы внесли 100 sUSDe, когда цена была $1, вы бы выпустили 100 rUSDe. Затем цена sUSDe увеличилась до $1.5. Вы сможете получить дополнительные $50 rUSDe за $150 в общей сложности. ​ Это означает, что rUSDe будет привязан 1:1 к USDe, но пользователи могут сжигать rUSDe, чтобы вернуть sUSDe по текущему курсу sUSDe:USDe. ​ Поскольку USDe является не доходным стейблкоином, это означает, что rUSDe также является не доходным стейблкоином. ​ Звучит сложно? Не волнуйтесь, все это абстрагировано в протоколе, и вам как пользователю никогда не придется видеть rUSDe. ✅ Terminal Finance - Разделение дохода от ликвидности ​ @terminal_fi поддерживается @ethena_labs и будет основным DEX на их новой цепочке, ориентированной на стейблкоины, @convergeonchain. Рынок для торговли институциональными активами и цифровыми долларами с доходом. ​ Разделяя доход от ликвидности с помощью токенов, которые можно выкупить, Terminal позволяет пользователям предоставлять ликвидность в узком диапазоне на длительные сроки даже для доходных активов, вокруг привязки 1:1. ​ Как видно на утеченном изображении ниже, вы можете предоставить ликвидность sUSDe/USDe вокруг привязки 1:1, не заботясь о текущей цене sUSDe или ее будущем росте из-за дохода. ​ И если вы создадите свой диапазон LP, например, в +-0.5%, вы все равно будете зарабатывать доход sUSDe на половине позиции, находясь в LP. ​ Это ОГРОМНОЕ открытие для ликвидности в ончейне. DEX-агрегаторы могут воспользоваться этим и обмениваться через пулы Terminal, а обертывание/развертывание обрабатывается протоколом. ​ Трейдеры могут обменивать USDT на sUSDe, обменяв USDT на rUSDe, а затем выкупив rUSDe за sUSDe. Обмен sUSDe на USDT работает аналогично, но в обратном порядке: трейдеры выкупают rUSDe за sUSDe, а затем обменивают sUSDe на USDT. ​ Даже если цена sUSDe выросла с $1 до $1.5, LP в @Terminal_fi могут иметь узкий диапазон для своих LP. ​ О, и это, конечно, не ограничивается sUSDe. Все доходные активы могут получить rToken на Terminal, открывая отличную ликвидность для wstETH, syrupUSDC. ​ Terminal может обрабатывать двойные пулы доходных стейблкоинов (sUSDe/syrupUSDC), так что вся позиция зарабатывает базовый доход поверх дохода DEX. ​ ✅ Terminal Roots и Pendle Pools ​ В настоящее время предварительные депозиты активны на @terminal_fi с уже внесенными $280M TVL. ​ tUSDe уже на уровне $223M из $250M лимита депозита 👀 ​ USDe -> tUSDe WETH -> tETH WBTC -> tBTC ​ Также есть пулы и YT от @pendle_fi. ​ Pendle tUSDe LP и YT зарабатывают 50x Ethena Sats и 60x Terminal Roots. ​ И если мы будем верить @PendleIntern, YT-tUSDe сейчас сильно недооценен и является одним из лучших YT по соотношению риска и доходности в данный момент. ​ Имплицированная годовая процентная ставка YT-USDe составляет 13.36%, что рынок считает 60x Sats - вы можете назвать это 'Anchor Rate'. Это означает, что вы фактически платите только 4.09% имплицированной годовой процентной ставки за YT-tUSDe (что выглядит очень дешево). ​ ✅ Заключительные мысли ​ Если Terminal будет работать как ожидается, это должно увеличить ликвидность в ончейне для всех доходных активов. Большое открытие, которое может забрать много объема, сборов и TVL от других DEX с концентрированной ликвидностью. Новая подсекция AMM с концентрированной ликвидностью, специально разработанная для работы с доходными стейблкоинами. ​ С крупными спонсорами в Ethena и Blackrock @Securitize на цепочке Converge, нет сомнений, что это то, чем я занимаюсь. ​ И лучший способ вовлечься - через @pendle_fi (как обычно). ​ Безопасный путь - это LPing tUSDe, tETH, tBTC. Дегенерированный путь - это YTing tUSDe (платить за очки). ​ Примечание: Slapp - это как LPing на Pendle, так и безумные покупки YT-tUSDe. ​ Еще один пример, когда я удвоил свою позицию YT, пока писал этот поток, лол.... NFA, однако.

241,795 $S в наградах!! кто собирает все эти FeeM? ответ прост: @ShadowOnSonic почему Shadow доминирует как #1 DEX и #1 dApp на @SonicLabs 👇 • самый высокий объем на блокчейне • самые глубокие пулы и стимулы для ликвидности • генерирует и распределяет больше всего FeeM обратно строителям и Shadow не просто наслаждается доминированием, они недавно запустили программу стимулов на 3M $S, предварительно выделив 50% своих прогнозируемых наград за сезон 2 Gems по сути, как это может развиваться: стимулированный объем → сборы → награды → больший интерес пользователей → углубляет ликвидность Shadow/всей экосистемы Sonic определенно стоит обратить внимание, если вас интересует Sonic DeFi!

Шпаргалка по @FalconStable всегда была на @pendle_fi. С максимальным множителем 60x Miles, доступным только на Pendle, у вас есть 3 масштабируемых варианта с доходностью от среднего до высокого двойного знака: 1⃣ sUSDf (множитель 36x): 🔹17.86% фиксированная APY с глубиной $39.81M 🔸18.5% LP APY (макс) 2⃣ USDf (множитель 60x): 🔹13.83% фиксированная APY с глубиной $12.38M 🔸13.6% LP APY (макс) 3⃣ yvBal-GHO-USDf (множитель 60x): 🔹16.89% с глубиной $5.15M 🔸22.12% LP APY (макс) Все пулы увеличены на @Penpiexyz_io (sUSDf + USDf получают максимальный 2.5x буст). И не забывайте, стратегии YT накладывают кредитное плечо как на множители Miles, так и на доходность от фермерства. imo это один из самых реалистичных и масштабируемых вариантов для фиксированных/LP доходов здесь, только на Pendle x Falcon 🫡

СРОЧНО: Хейден Дэвис (Келсиер) выстрелил в $YZY и заработал $12M