Nie codziennie budzisz się z przyjacielem @TKavulla w jednym z ulubionych podcastów Odd Lots z @TheStalwart @tracyalloway Travis sprawia, że złożone tematy rynku energii elektrycznej są dostępne - ten odcinek jest dla ekspertów i laików, obu! Między innymi omawiają: -Struktura rynków energii elektrycznej w USA: Generacja i detal zostały otwarte na konkurencję w około jednej trzeciej stanów (obejmując ponad połowę sprzedawanej energii), podczas gdy przesył i dystrybucja pozostają regulowanymi monopolami wszędzie. -Problemy z zachętami w regulowanych usługach: Regulacja kosztów usług tworzy zachętę "wydawaj więcej, zarabiaj więcej", gdzie usługi publiczne zawsze preferują inwestycje kapitałowe nad wydatkami operacyjnymi, ponieważ tylko wydatki kapitałowe przynoszą zwrot. -Ceny towarów vs. opłaty za sieć: Koszty energii hurtowej spadły o około 50% skorygowane o inflację w ciągu 20 lat na rynkach takich jak Nowa Anglia, podczas gdy koszty przesyłu wzrosły o około 900%, przy czym ceny towarów szybko reagują na fundamenty, podczas gdy koszty sieci tylko rosną. -Wzrost popytu na centra danych: Operatorzy sieci prognozują oszałamiający wzrost (Teksas sam prognozuje dodanie popytu równoważnego Kalifornii do 2030 roku), ale Travis mówi, że te prognozy dosłownie nie mogą się spełnić z powodu ograniczeń, a binarna, skoncentrowana natura popytu na centra danych stwarza unikalne ryzyko planowania. -Wąskie gardła w łańcuchu dostaw: Krytyczne urządzenia, takie jak transformatory, mają wydłużony czas realizacji z 12-18 miesięcy do 3-4 lat, a sektor w dużej mierze czeka na to, aby Big Tech podpisał długoterminowe umowy na zakup energii, które odblokowałyby inwestycje w łańcuch dostaw. -Kto ponosi koszty: Zacieśnione rynki podnoszą ceny dla wszystkich nieubezpieczonych konsumentów, a nowy popyt, który wywołuje inwestycje kapitałowe zamiast korzystać z istniejącej przestrzeni w sieci, może nie poprawić kosztów jednostkowych, nawet przy zwiększonym przepływie. -System był już napięty przed AI: Przejścia z węgla na gaz, nadmierne poleganie na odnawialnych źródłach energii jako zastępczych, oraz doświadczenia związane z zimowymi burzami już zaostrzyły system przed jakimkolwiek popytem na centra danych. -Krytyka projektu rynku: Rynki energii elektrycznej w USA nie mają prawdziwej dwustronnej dynamiki, ponieważ popyt po prostu istnieje, a podaż ma rozwiązać wszystko, w przeciwieństwie do Wielkiej Brytanii i Australii, które poczyniły większe postępy w elastyczności popytu. -Podsumowanie: Popyt na energię elektryczną związany z AI jest realny, ale potrzebuje zobowiązań finansowych, aby odblokować inwestycje, a polityka regulacyjna wymaga innowacji porównywalnej do alokacji widma lub deregulacji linii lotniczych, a nie stopniowych poprawek.

Świetna perspektywa od @Markmanson: Kiedy ludzie pytają: „Jaki jest mój cel w życiu?” To, co tak naprawdę pytają, nie zdając sobie z tego sprawy, to: „Jak mogę wykorzystać swój czas w sposób, który wydaje się znaczący?” Nie znajdujesz swojego celu. Budujesz swój cel, eksperymentując po eksperymencie, błąd po błędzie.

Kilka świetnych wykresów z raportu KeyBanc na temat transmisji i dystrybucji na rok 2025: Największe centra danych w porównaniu do usług publicznych, które prawdopodobnie zobaczą największy wzrost obciążenia od 2024/25 do 2030 roku. VA, Midwest, TX wyróżniają się dla mnie.