Yardeni: Já não faz muito sentido continuarmos a recomendar uma sobrecarga nos setores de Tecnologia da Informação e Serviços de Comunicação em um portfólio do S&P 500, como temos feito desde 2010... O problema é que a primeira recomendação funcionou tão bem que os dois setores do S&P 500 agora representam um recorde de 45,2% da capitalização de mercado total do índice (gráfico). A sobrecarga desses dois setores combinados foi justificada pelo aumento das suas participações nos lucros futuros, que dispararam para um recorde de 38,6% dos lucros futuros do S&P 500. No entanto, o risco de um portfólio do S&P 500 aumentou juntamente com a sua concentração nesses dois setores. Portanto, agora recomendamos uma ponderação de mercado nos dois setores combinados e um reequilíbrio adicionando às nossas sobrecargas nos Financeiros do S&P 500 (atualmente com 13,0% e 18,4% de participação na capitalização de mercado e lucros) e nos Industriais (8,0% e 7,7%).