从 a16z 的年度 LP 峰会现场录制，@martin_casado、@sarahdingwang 和 @eriktorenberg 讨论 AI 的增长、碎片化以及下一个浪潮。 (0:49) AI 生态：增长与碎片化 (2:36) 基础模型与应用：谁在胜出？ (7:52) AI 原生公司的崛起 (10:23) AI 的防御能力与护城河 (12:51) 案例研究：Cursor 与可观的投资回报 (16:10) 从专业消费者到企业：市场演变 (18:03) 胜者、失败者与投资教训 (19:51) 中国的影响与开源 (20:52) AI 投资中的关注点 (21:58) 辛辣观点与结束思考

2025年人工智能的状态： - 公司规模更大，增长速度超出预期 - 价值在模型、基础设施和应用程序中显现 - 矛盾：在更短的时间内创造更多，同时也有更多的淘汰 - 没有单一的人工智能市场。每个子领域都需要自己的策略 @sarahdingwang 和 @martin_casado 解释：

对AI应用程序利润的批评已经成为公开季节 过于关注利润...而忽视了公司对客户的价值、客户留存率和获取的便利性，完全错失了重点 @martin_casado 和我讨论了批评者的错误之处以及真正重要的内容👇

在宣布他们的大型E轮融资后，@elise_ai 的首席执行官 @minnasong 和首席技术官 Tony Stoyanov 与 @eriktorenberg 和我坐下来讨论如何利用AI来解决住房和医疗保健问题。 (00:28) 创始人的背景与使命 (03:31) 解决住房供应与可负担性 (05:23) 监管、资本与低效 (11:05) 朝着完全自主建筑的方向 (13:31) 租赁、维护和运营中的自动化 (32:13) 扩展到医疗保健领域 (40:04) EliseAI 的终极愿景

我很高兴地宣布，我已加入 @a16z 的新媒体团队，帮助打造一些关于科技的最佳对话！

新播客集：@oren_cass 和 @Noahpinion 关于关税、贸易和美国制造业的辩论 (0:50) 美国指南针与经济哲学 (3:50) 自由市场的局限性与政策影响 (9:08) 关税：美国传统与中国战略 (10:25) 评估特朗普关税的影响 (12:15) 制造业的短期痛苦与长期收益 (15:41) 美国制造业的现状 (45:24) 贸易赤字与规模 (52:23) 全球竞争

我们 @a16z 正在主导 @elise_ai 的 2.5 亿美元 E 轮融资。 住房和医疗保健是我们几乎所有人都分享相同沮丧经历的生活两个方面，它们的破碎感几乎无处不在，但它们仍然是我们作为消费者支付的最昂贵的服务之一。 在我寻找第一套公寓时，我给 15 位经纪人发了短信。几位迅速回复。其余的则花了几天时间，或者根本没有回应。我参观的公寓并不一定是最合适的；它们只是第一个回复我的。搬进去后，与物业经理的互动就像是一堂等待的课程。维护请求的回复需要几天或几周。即使是关于我的租金或账单的简单问题，也变成了他们的失联。 医疗保健同样令人沮丧。预约医生意味着我要在电话上等待几个小时，重复相同的信息，提交表格和后续请求。我们中的许多人可能因为这种摩擦而推迟就医。获取我们的检测结果需要几天，而签到或回电的过程就像是在玩电话接力。处方续药应该是即时的，但通常需要多个步骤和不必要的延迟。 EliseAI 正在帮助修复这两个行业，作为一个全天候的 AI 物业经理和 AI 医疗管理员。她安排参观，处理账单，解决维护问题，预约，管理接待，跟进检测结果，并协助处方。 她全天候 365 天无休地工作，没有我们所习惯的沮丧。Elise 使这些互动变得更高效、更易接触、更人性化。 没有人应该等待几个小时——甚至几天——才能得到关于他们居住地或所需护理的答案。有了 Elise，这些答案会立即到来。 这就是为什么 EliseAI 的年经常性收入已超过 1 亿美元，并继续快速增长。这轮新融资将使 Minna 和 Tony 能够继续朝着改善消费者住房和医疗保健的使命迈进，我很高兴能在他们的旅程中支持他们。

我们刚刚筹集了2.5亿美元，以通过AI改变住房和医疗保健，由@a16z主导，@BessemerVP、@SapphireVC和@NavitasCapital参与。 这笔资金是我们通过AI自动化改善生活中最关键领域的使命的重要里程碑，而我们才刚刚开始。我们正在将团队规模扩大三倍，以便能够更快地行动，进行更大的创新，并在更大范围内产生影响。

我：我应该雇用这个人吗？ 我的朋友：我觉得她简直疯了，所以也许可以雇她写创意文案。

NVIDIA的优势远不止于GPU。 从晶圆厂到内存供应商再到网络，他们的生态系统形成了一个无与伦比的护城河。 @dylan522p表示，NVIDIA在所有方面的成本效率已经更高，因此你必须要比他们好5倍才能竞争。