Archivo Alfa de BTCFi #08: 23 de agosto BTCFi no es una historia de un solo protocolo. Es una historia del ecosistema; capas de ejecución, mercados de crédito y modelos de seguridad que compiten para convertirse en los rieles para el rendimiento de Bitcoin. Durante quince años, Bitcoin fue el final del camino. Lo compraste, lo mantuviste, tal vez lo moviste. BTCFi ya está cambiando eso. Ahora, pregunta: ¿Qué rieles convertirán $BTC en garantía productiva? Desde donde estoy sentado, tres ecosistemas se destacan en este momento: Babylon, Stacks y Rootstock. Pero estos no son intercambiables. Cada uno tiene una filosofía distinta: -> One está convirtiendo $BTC en el presupuesto de seguridad de otras redes. -> One está construyendo una capa de aplicación donde los usuarios interactúan con $BTC de forma nativa. -> One está extendiendo el diseño DeFi de Ethereum a los rieles de Bitcoin. Antes de elegir a los ganadores, debe comprender cuán diferentes son realmente estos modelos. ↓ 1️⃣ Babilonia (@babylonlabs_io) Babylon es posiblemente el cambio conceptual más importante en BTCFi. En lugar de crear otra capa de aplicaciones, pregunta: "¿Qué pasaría si $BTC pudiera comprometerse directamente como seguridad económica para otras redes?" • $BTC Staking: los usuarios delegan $BTC a los validadores que aseguran las cadenas externas. Mal comportamiento = $BTC recortable. • Restaking para AVS: Al igual que EigenLayer, pero con Bitcoin. Los AVS (Servicios Validados Activamente) pueden alquilar la base de confianza de Bitcoin. • Rendimiento por $BTC inactivo: en lugar de quedarse quieto, $BTC ganancias al proporcionar seguridad criptoeconómica; una nueva primitiva de renta fija. ¿El ángulo de Babilonia? No son aplicaciones DeFi. Es Bitcoin como garantía para todo el mundo multicadena. 2️⃣ Pilas (@Stacks) Stacks es el ecosistema BTCFi más visible porque se comporta como Ethereum alrededor de 2019: una capa de aplicaciones anclada a Bitcoin. - ALEX: el centro DeFi para Stacks. Ejecuta AMM, préstamos, perps y productos estructurados. Piense en ello como la Curva + Aave de BTCFi. - Zest Protocol: grupos de crédito $BTC de grado institucional. Los prestamistas suministran $BTC, las contrapartes piden prestado contra ella, con énfasis en el cumplimiento y los filtros de riesgo. - Bitflow: un agregador DEX diseñado específicamente para Bitcoin DeFi. Al enrutar las operaciones a través de protocolos de Stacks como ALEX, Arkadiko y Velar, garantiza a los usuarios las mejores tasas de intercambio. También admite el comercio de monedas estables con menor deslizamiento y oportunidades reales de rendimiento de BTC. ¿El tono de Stacks? Construya las aplicaciones BTCFi orientadas al usuario que abstraigan la complejidad de la custodia y brinden una experiencia DeFi familiar que esté anclada a la finalidad de Bitcoin. 3️⃣ Portainjerto (@rootstock_io) Rootstock ha estado activo desde 2018, lo que lo convierte en el veterano de BTCFi. Es compatible con EVM, lo que significa que los desarrolladores pueden portar la infraestructura DeFi de Ethereum directamente. - Sovryn: el buque insignia. Una suite completa de DeFi con préstamos y operaciones de margen, todo liquidado en BTC. Ya ha procesado miles de millones en volumen. - Tropykus: un protocolo de préstamos emergente centrado en los mercados de América Latina, que brinda una adopción localizada en los rieles de Rootstock. - Emisión de stablecoins: El papel de RSK como RWA y capa de stablecoin lo convierte en un puente para la liquidez estable respaldada por $BTC. ¿El borde del portainjerto? No necesita reinventar DeFi. Reutiliza las herramientas de EVM, pero las alinea con $BTC garantía y seguridad.