BTCFi Alpha Bestand #08: 23 augustus BTCFi is geen verhaal van één protocol. Het is een verhaal van ecosystemen; uitvoeringslagen, kredietmarkten en beveiligingsmodellen die strijden om de rails voor Bitcoin-opbrengst te worden. Vijftien jaar lang was Bitcoin het eindpunt. Je kocht het, je hield het, misschien verplaatste je het. BTCFi verandert dat al. Nu vraagt het: Welke rails zullen $BTC omzetten in productieve onderpand? Van waar ik zit, springen drie ecosystemen er nu uit: Babylon, Stacks en Rootstock. Maar deze zijn niet uitwisselbaar. Elk heeft een unieke filosofie: -> Eén maakt van $BTC zelf het beveiligingsbudget van andere netwerken. -> Eén bouwt een applicatielaag waar gebruikers op een native manier met $BTC interageren. -> Eén breidt het DeFi-ontwerp van Ethereum uit naar Bitcoin-rails. Voordat je winnaars kiest, moet je begrijpen hoe verschillend deze modellen echt zijn. ↓ 1️⃣ Babylon (@babylonlabs_io) Babylon is misschien wel de belangrijkste conceptuele verschuiving in BTCFi. In plaats van een andere app-laag te bouwen, vraagt het: "Wat als $BTC direct als economische zekerheid voor andere netwerken kan worden beloofd?" • $BTC Staking: Gebruikers delegeren $BTC aan validators die externe ketens beveiligen. Wangedrag = slashable $BTC. • Restaking voor AVS: Net als EigenLayer, maar met Bitcoin. AVS (Actively Validated Services) kunnen de vertrouwensbasis van Bitcoin huren. • Opbrengst voor inactieve $BTC: In plaats van koud te zitten, verdient $BTC door cryptoeconomische zekerheid te bieden; een nieuwe vaste-inkomen primitive. Babylon’s invalshoek? Het zijn geen DeFi-apps. Het is Bitcoin als onderpand voor de hele multichain-wereld. 2️⃣ Stacks (@Stacks) Stacks is het meest zichtbare BTCFi-ecosysteem omdat het zich gedraagt als Ethereum rond 2019: een app-laag verankerd aan Bitcoin. - ALEX: de DeFi-hub voor Stacks. Het draait AMM's, leningen, perps en gestructureerde producten. Zie het als de Curve + Aave van BTCFi. - Zest Protocol: institutionele $BTC-krediet pools. Leners leveren $BTC, tegenpartijen lenen ertegen, met nadruk op naleving en risicofilters. - Bitflow: een DEX-aggregator die speciaal is gebouwd voor Bitcoin DeFi. Door handelsroutes over Stacks-protocollen zoals ALEX, Arkadiko en Velar te routeren, garandeert het gebruikers de beste wisselkoersen. Het ondersteunt ook stablecoin-handel met lagere slippage en echte BTC-opbrengstkansen. Stacks’ pitch? Bouw de gebruikersgerichte BTCFi-apps die de complexiteit van bewaring abstraheren en een vertrouwde DeFi-ervaring bieden die allemaal verankerd is aan de finaliteit van Bitcoin. 3️⃣ Rootstock (@rootstock_io) Rootstock is sinds 2018 live, waardoor het de veteraan van BTCFi is. Het is EVM-compatibel, wat betekent dat ontwikkelaars de DeFi-infrastructuur van Ethereum direct kunnen overzetten. - Sovryn: de vlaggenschip. Een volledige DeFi-suite met leningen en margin trading, allemaal BTC-afgewikkeld. Het heeft al miljarden aan volume verwerkt. - Tropykus: een opkomend leningsprotocol dat zich richt op LatAm-markten en lokale adoptie op Rootstock-rails brengt. - Stablecoin-uitgifte: RSK’s rol als RWA en stablecoin-laag maakt het een brug voor $BTC-ondersteunde stabiele liquiditeit. Rootstock’s voordeel? Het hoeft DeFi niet opnieuw uit te vinden. Het hergebruikt EVM-tools maar stemt deze af op $BTC-onderpand en beveiliging.