Dit is waarom ik een Gestrekte Exponentiële Vervalkwantielregressie gebruik voor de 50e tot 99,9e kwantielen. Zowel de volatiliteit als de rendementen van Bitcoin hebben onmiskenbaar een duidelijk, afnemend patroon gevolgd, wat logisch en te verwachten is voor een financieel actief en netwerk dat een stabilisatieproces ondergaat. Naarmate Bitcoin kapitaal absorbeert, zijn marktkapitalisatie groeit en zijn orderboeken in de loop van de tijd verdiept, neemt de volatiliteit natuurlijk af terwijl het een adoptieproces ondergaat en geleidelijk meer geïntegreerd raakt in het bredere financiële systeem. Een gestrekte exponentiële vervalfunctie past het beste bij de hoogste kwantielen wanneer deze wordt geëvalueerd met behulp van BIC, dat een regressiefit voor complexiteit bestraft (d.w.z. elke extra variabele). Zelfs met deze straf komt de gestrekte exponentiële vervalfunctie consequent naar voren als het beste model voor de top 1% van de dataset (1.320 datapunten bij gebruik van uurlijkse data, wat ongeveer 55 dagen beslaat - nog steeds een aanzienlijke hoeveelheid data voor het modelleren van de meest euforische pieken van de cycli) vanuit een empirisch, wiskundig onbevooroordeeld perspectief.