Hoje, um velho amigo meu me surpreendeu ao vir me buscar no aeroporto🧵 Depois de alguma discussão, ele me disse que trabalha em uma startup de IA que usa software de treinamento baseado em algoritmos para fornecer dados a serviços de carreira em vários setores, o que os ajuda a ter um melhor desempenho, e a maioria de seus clientes são grandes empresas na Ásia. Logo depois, ele mencionou que em suas apresentações estão usando uma abordagem de IA quantitativa + agentiva, que os ajudou a levantar um grande montante (quase $8M) e nós dois começamos a sorrir. Agora, depois que cheguei em casa, verifiquei quanto foi investido no setor de IA e parece que quase $1.6T B (de 2013 em diante) já foi implantado. O que é mais do que👇 1. O pico da bolha das dotcom ($0.8T) 2. Toda a história de VC de cripto ($200–300B) 3. 12x o Projeto Manhattan combinado ($252B e acelerando) Note que há um loop fechado de $500B+ acontecendo entre Nvidia, OpenAI e Oracle. ‣ Nvidia ($4.4T de valor de mercado) investe $100B na OpenAI para construir ~10 GW de capacidade de data center de IA nos próximos anos ‣ OpenAI (a última avaliação privada está em torno de $500B) tem mais de $1T em compromissos de gastos em infraestrutura de longo prazo com Microsoft Azure, Nvidia, Oracle e outros ‣ Oracle assinou um contrato de nuvem de $300B, 5 anos com a OpenAI sob (Projeto Stargate) + participação na construção mais ampla de $500B ➠ Por que estou mencionando o termo "bolha" para os mercados de IA? Há um risco de bolha no momento, assim como é um exemplo sólido de financiamento circular, o que significa que se uma peça quebrar, tudo treme. Se essa bolha estourar, será pior do que a das dotcom ($5T foram eliminados) por causa da escala. O impacto potencial pode atingir altos dígitos de trilhões. 1. Há uma diferença de 40x entre o que os consumidores pagam e o que as empresas estão gastando 2. As ações de IA impulsionaram 75% dos retornos do S&P 500 desde o lançamento do ChatGPT 3. Os Magníficos Sete são mais de 37% de todo o índice 4. As avaliações são semelhantes aos picos das dotcom Mas aqui está uma coisa sobre bolhas: os sobreviventes se tornam gigantes. A Amazon caiu ~95% após a bolha das dotcom, e depois se tornou uma empresa de mais de $1T. A infraestrutura construída durante as bolhas não desaparece, mas é reprecificada. ➠ Então, agora a pergunta principal deve ser: isso é uma construção ou uma bolha que define um século? É ambas. O maior impulso de infraestrutura tecnológica da história que, na minha opinião, também eliminará fortunas nos próximos anos, isso provavelmente afetará muito mais a economia dos EUA (o valor do dólar será impactado) se os retornos não se materializarem. As pessoas que estão construindo produtos reais em cima dessa infraestrutura vencerão a longo prazo. Aqueles que apenas estão surfando nas avaliações serão esmagados quando a realidade chegar. Você precisa escolher seu lado com cuidado como investidor aqui. Pessoalmente, sinto que devemos ser cautelosos neste ponto, talvez porque o modelo de investimento em si esteja desatualizado. ‣ Ferrovias criaram bancos de investimento ‣ A internet criou VCs As empresas de IA são diferentes. Algumas são lucrativas com equipes de 3 pessoas. A startup do meu amigo levantou $8M, mas seu padrão de gastos não se encaixa em SaaS tradicional de forma alguma. Estamos despejando $1.6T em IA usando estruturas de investimento construídas para uma era anterior. Se isso realmente é uma nova mudança industrial, a forma como movemos capital também terá que mudar. Os sobreviventes não serão apenas empresas que navegam pela bolha. Serão também os investidores que descobrirem as novas regras primeiro.

Quais são as suas opiniões sobre o fato de que a IA está em uma bolha agora, pessoal? @hmalviya9 @snow949494 @belizardd @Hercules_Defi @DefiIgnas @Slappjakke @kenodnb @DeFiMinty @thelearningpill @TrycVerrse @Defi_Warhol @Louround_ @TheDeFiPlug @Eli5defi @andrewmoh @DeRonin_ @0xTindorr @arndxt_xo @poopmandefi @0xCheeezzyyyy @Mars_DeFi @splinter0n @zerokn0wledge_ @satyaki44 @0xTanishaa @bullish_bunt @cryptorinweb3 @TheDeFiKenshin @DukeD_Defi