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Patrick OShaughnessy
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David spiega perché i mercati faticano a valutare una crescita sostenuta:
"Sopra il 30% di crescita, il mercato non valuta ancora completamente il tasso di crescita.
È così difficile per qualsiasi investitore costruire un modello di 5 o 10 anni in cui la crescita elevata persista. Non è affatto naturale. Nessuno ha costruito un modello finanziario per Google o Visa che prevedesse una crescita del 15-20% per 20 anni.
La crescita riduce così tanto il rischio, ma è davvero difficile apprezzarla veramente."
2 dic, 21:00
.@DavidGeorge83 guida @a16z Growth, che ha sostenuto alcune delle aziende tecnologiche di maggior successo, tra cui Stripe, SpaceX, Waymo, Databricks, Figma, OpenAI e Cursor.
Questa conversazione è uno sguardo dettagliato su come David ha costruito e gestisce il business della crescita. Condivide come vincono le trattative più competitive, i principi alla base della sua cultura e il framework che utilizza per valutare le aziende.
Discutiamo di come a16z sta investendo nell'intero stack dell'AI -- dai fornitori di modelli alle applicazioni -- e perché questo cambiamento di piattaforma crea una vera opportunità per le startup di sostituire gli incumbents.
Nel corso dell'episodio, David condivide i modelli che guidano i suoi investimenti: perché i mercati valutano in modo errato la crescita costante, cosa rende così potenti le aziende "pull" e perché gli piace sostenere un certo tipo di fondatore che chiama "terminatore tecnico."
È divertente parlare con studenti del gioco, e David è sicuramente uno di loro. Ha trascorso la sua carriera studiando grandi aziende, mercati e fondatori, e puoi percepire quella profondità nel modo in cui collega chiaramente i modelli attraverso i cicli.
Buon ascolto!
Timestamp:
0:00 Introduzione
6:54 AI per le imprese
10:23 Lezioni da Waymo
16:17 Terminatori Tecnici
22:34 La Regola di "Glengarry Glen Ross"
31:23 Vincere Trattative Competitive
42:24 La Mentalità dei "Yankees"
46:13 Processo Decisionale
51:12 Distruttori di Modelli
53:42 Mercati Push vs. Pull
1:10:23 Come le Startup Battono gli Incumbents
1:13:38 La Cosa Più Gentile
274,6K
David spiega perché il capitale di rischio è diventato più competitivo:
"Quando ho iniziato la mia carriera, c'erano una o due aziende tecnologiche tra le 10 aziende con la maggiore capitalizzazione di mercato. Ora sono 8 su 10, e 7 su 8 sono aziende tecnologiche sostenute da venture capital della West Coast.
Ci sono 5 trilioni di dollari di capitalizzazione di mercato privata, aumentata di 10 volte negli ultimi 10 anni, e si tratta di alcune delle migliori aziende del mondo. Questo rappresenta un quarto dell'S&P 500 e più della metà delle Mag 7.
Il nostro portafoglio, in media, cresce del 112% in termini di peso in dollari. La qualità delle piccole aziende pubbliche è molto inferiore a quella disponibile nei mercati privati."
2 dic, 21:00
.@DavidGeorge83 guida @a16z Growth, che ha sostenuto alcune delle aziende tecnologiche di maggior successo, tra cui Stripe, SpaceX, Waymo, Databricks, Figma, OpenAI e Cursor.
Questa conversazione è uno sguardo dettagliato su come David ha costruito e gestisce il business della crescita. Condivide come vincono le trattative più competitive, i principi alla base della sua cultura e il framework che utilizza per valutare le aziende.
Discutiamo di come a16z sta investendo nell'intero stack dell'AI -- dai fornitori di modelli alle applicazioni -- e perché questo cambiamento di piattaforma crea una vera opportunità per le startup di sostituire gli incumbents.
Nel corso dell'episodio, David condivide i modelli che guidano i suoi investimenti: perché i mercati valutano in modo errato la crescita costante, cosa rende così potenti le aziende "pull" e perché gli piace sostenere un certo tipo di fondatore che chiama "terminatore tecnico."
È divertente parlare con studenti del gioco, e David è sicuramente uno di loro. Ha trascorso la sua carriera studiando grandi aziende, mercati e fondatori, e puoi percepire quella profondità nel modo in cui collega chiaramente i modelli attraverso i cicli.
Buon ascolto!
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0:00 Introduzione
6:54 AI per le imprese
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16:17 Terminatori Tecnici
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