У неї є токени. У неї є інструменти. Але вона все одно застрягла. На дворі 2025 рік. Майже напевно багато користувачів DeFi зараз мають більше ліквідності, ніж більшість хедж-фондів у 2005 році. Тим не менш, перехід від ETH до SOL все ще займає п'ять екранів, три мережі, два мости та одне сумнівне котирування. Кожна дія, якою б базовою вона не була, призводить до нового прослизання, збільшення комісій або впливу MEV. Інфраструктура існує, але жодна з них не працює разом. Це найбільша проблема DeFi: є ліквідність, але немає координації. ---- Виконання, орієнтоване на наміри: об'єднання ліквідності DeFi Мета і задача Децентралізована торгівля досягла точки перегину. Тільки за травень Bridges перевищив $17 млрд, тоді як агрегатори DEX щороку досягають майже $500 млрд обсягу. Всі ми знаємо, що є працююча система. Однак користувачі все ще вручну виконують схвалення, маршрути та обміни. І кожен додатковий крок створює ризики, пов'язані зі стрибками газу, поганим виконанням або вразливістю до випередження. У багатьох випадках капітал простоює на рідному ланцюжку, тому що процес його переміщення не вартий тертя. Коли ланцюг досягає цієї точки, йому потрібна краща координація. ---- Цілеспрямований шар Саме тут на допомогу приходить цілеспрямований рівень виконання, або GO-EL. Замість того, щоб сказати системі, який міст використовувати або які кроки виконати, користувач просто формулює свою мету. Наприклад, «обміняйте 10 ETH принаймні на 29 SOL протягом 5 хвилин». Ось і все. Решта обробляється у фоновому режимі. Solvers, автономні агенти, які змагаються за виконання, сканують доступні маршрути через мости та DEX, потім будують найефективніший шлях і розміщують заставу, щоб гарантувати це. Перемагає найкращий розв'язувач, а намір осідає атомарно. Користувач ніколи не бере участі в основній складності, і якщо задіяний MEV, він фіксується та повертається користувачеві як підвищення ціни. ---- Навіщо це потрібно ринку Апетит до виконання, заснованого на намірах, вже розвивається в цифрах. @Uniswap досягла понад $3 трлн довічного обсягу торгів, а лише V4 перевищив $110 млрд до травня. @CoWSwap перевищив $83 млрд, забезпечивши понад $441 млн заощадженого прослизання. @1inch обробляє близько $310,8 млн щоденного обсягу, і навіть її продукт Fusion, орієнтований на кросчейн-наміри, обробляє $1,5 млн на день. @odosprotocol маршрутизує $4,55 млрд кожні 30 днів і отримує >$5,9 млн щорічних зборів. Ви повинні знати, що кожне з цих рішень працює в рамках одного ланцюга. Тим часом кросчейн-маршрутизатори також надолужують згаяне. @lifiprotocol направили понад 20 мільярдів доларів через 30 мільйонів транзакцій для 5 мільйонів користувачів. @AcrossProtocol передали 22 мільярди доларів за 15 мільйонів переказів, багато хто влаштувався менш ніж за 1 хвилину. @axelar Squid у 2024 році перевищив 1,2 мільярда доларів і все ще бачить близько 2 400 транзакцій на день. Ці факти даних узгоджуються з глибокою, але розрізненою ліквідністю та зростаючим обсягом, але ранньою координацією. Цілеспрямований шар пов'язує і те, і інше. ---- Як розташувати новий шар Добре сконструйований GO-EL спрощує не лише прокладання маршруту. Він стискає всі дії користувача, такі як swap, bridge, settle та verify, в єдину чисту інструкцію. Все інше абстрагується. Пам'ятаєте мій пост про DFA на @Aptos? Це аналогічна структура. Розв'язувачі змагаються за мінімізацію витрат, тоді як користувачі отримують вигоду від найкращої ціни, гарантованого завершення та захисту MEV. ---- Стратегія виходу на ринок Найбільш очевидним місцем для запуску GO-EL є місце, де вже надходить ліквідність. @base, @arbitrum, @optimism та @Mantle_Official бачать понад $1,4 млрд щоденного обсягу DEX. Ці L2 дуже активні, важкі для мосту та зручні для гаманця. Mantle вже підтримує абстрактну маршрутизацію через @BungeeExchange. Для інтеграції в гаманці та інтерфейси потрібен лише один рядок коду. Замість того, щоб просити користувачів затвердити п'ять окремих кроків, GO-EL запускає логіку під капотом і представляє лише результат. Комісія за розв'язувача стягується зі збереженого прослизання, щоб забезпечити безперебійну та економічно ефективну взаємодію з користувачем з першого дня. ---- Ризики та пом'якшення наслідків Звичайно, координація вводить нові поверхні для атаки. Безпека мосту все ще залишається слабким місцем у DeFi. Розв'язувачі можуть утворювати картелі, цензурувати наміри або виступати один проти одного. Ці ризики можна зменшити, вимагаючи від розв'язувачів розміщувати облігації, які можна спалювати, публічно доводити виконання та працювати на перевірених системах обміну повідомленнями, таких як zk-proofs або optimistic layers. ---- А як щодо аноми? @anoma є найбільш повною версією цього бачення на виробництві. Однак це не роутер. Це система намірів базового рівня. Їхня тестова мережа дозволяє користувачам визначати результати в різних ланцюжках і партіях, а розв'язувачі змагаються за їх виконання. Розробники можуть візуалізувати ці потоки за допомогою 3D-інтерфейсу, а за лаштунками Anoma використовує предикати валідності та спеціальну структуру розв'язувача, щоб зробити виконання намірів перевіреним і мінімізованим до мінімуму довіри. У нас є такі інструменти, як @sprinter_ux та @FlutonIO побудова в екосистемі. ---- Хто ще це будує? Координація, орієнтована на наміри, вже будується на кількох рівнях різних екосистем. Ми вже згадували, що UniswapX, CoW Swap і 1inch Fusion працюють з намірами. Іншими є: • @intentessential: Новий L2 на Ethereum з наміром виконання в основі стека. Замість модернізації мостів і маршрутизаторів, він з самого початку використовує логіку розв'язувача, абстракцію користувача та мінімізоване до довіри розрахунок. • Флеш-боти ( ): Вони зайшли з кута MEV. SUAVE — це запропонована система аукціону намірів, яка дозволяє користувачам подавати наміри, а розв'язувачам — робити ставки на право їх виконання в роллапах, приватних пулах і L1. • Два нових стандарти Ethereum, ERC-7683 і ERC-7521, мають на меті формалізувати способи написання та виконання намірів. Один керує кросчейн-форматуванням, інший гарантує, що гаманці смарт-контрактів визначають час, прослизання та обмеження схвалення. • В архітектурному плані фреймворки на кшталт CAKE (Chain Abstraction Key Elements) від @ParticleNtwrk і @EverclearOrg Chain Abstraction Stack викладають весь повний стек. CAKE визначає прошарки від абстракції рахунку до розрахунку. Everclear зосереджується на сумісності намірів у всіх ланцюгах. • @MitosisOrg: Нарешті, Mitosis розробляє компілятор модульних намірів. Це система, яка перетворює зрозумілі людині цілі в структуровані інструкції, на основі яких можуть діяти розв'язувачі. Він розглядає наміри як наступний рівень UX для модульного DeFi. ---- Підсумкове DeFi має всі складові, від ліквідності до безпеки та гнучкості, але йому не вистачає координації. Користувачі хочуть досягти своїх цілей без повторення кроків виконання. Це те, що робить цілеспрямований шар виконання, і з його розвитком вирішується складність, фрагментація та тертя. Наступний рівень DeFi вже тут. Навчитися адаптуватися – це все, що вам потрібно! Дякую за прочитання!