Úrovně podpory v řetězci Při použití distribuce realizovaných cen UTXO (URPD) leží nejbližší zóna podpory mezi 104 tisíci a 108 tisíci USD, kde bylo za poslední rok nashromážděno více než 1,15 milionu BTC. Tato oblast s hustou nabídkou může sloužit jako silná podpora, pokud bude trh pokračovat v korekci. Graf:

Institucionální prodejní tlak Nedávná slabost trhu se časově shodovala s rostoucím prodejním tlakem ze strany amerických spotových ETF. Bitcoinové ETF zaznamenaly odliv až 4,2 tisíc BTC, zatímco Ethereum ETF zaznamenaly masivní odliv 111 tisíc ETH, což zesílilo širší tón risk-off na celém trhu. Grafy zde: &

Anatomie lokálního dna 1- Když trh vstoupí do fáze kontrakce po ATH, krátkodobá cenová akce je často formována tím, jak nejlepší kupující reagují na rostoucí nerealizované ztráty. Právě teď patří hustý shluk nabídky, který se od začátku července nahromadil mezi 113 tisíci a 120 tisíci dolary, investorům, kteří drží <3 měsíce. Graf zde:

V celém prostředí digitálních aktiv se nadále zvyšuje tlak, přičemž rozsáhlé výprodeje zasahují hlavní aktiva. Zejména aktivita v oblasti derivátů se nadále zrychluje, takže trh je ve své struktuře stále citlivější a reflexivnější. Zjistěte více v nejnovějším Week On-Chain níže👇

Trh vykazuje známky kontrakce po významném vybírání zisků od investorů, kteří drží déle než 1 měsíc (s výjimkou denních obchodníků). Podívejme se, kdy a kolik zisku bylo realizováno (30D-EMA) napříč 5 největšími aktivy: 👇

Minulý týden #Bitcoin vzrostl na nové ATH nad 123 tisíc USD, než ustoupil ke 114 tisícům USD. Vydání $BTC Market Pulse z tohoto týdne toto zpomalení odhaluje: Poptávka po ETF zůstává silná, deriváty jsou horké, ale signály v řetězci ukazují na křehkost:

V obdobích zvýšené volatility poskytuje metrika Glassnode Supply by Investor Behavior hlubší puls trhu. U #Bitcoin vidíme, že nabídka držená prvními kupujícími za posledních 5 dní vzrostla o +1,0 % (4,88 mil. → 4,93 mil. $BTC) - což ukazuje, že nová poptávka nadále vstupuje.

Teplotní mapa $ETH základě nákladů ukazuje silné zapojení investorů do poklesu ze 4,7 tis. USD. Akumulace kolem 4,4 tis. USD pomohla stabilizovat pokles, přičemž část této nabídky se rychle přerozdělila výše - jasná dynamika swing-trade.

#BTC spotové ETF zaznamenaly minulý týden příliv +3,4 tis. $BTC, čímž ukončily dvoutýdenní sérii odlivu. Vzhledem k tomu, že ceny se nyní stahují, budou dnešní toky klíčové pro posouzení, zda instituce udrží poptávku, nebo se posunou zpět k vybírání zisků.

Minulý týden zaznamenaly $ETH spotové ETF ~649 tisíc ETH v čistém přílivu, což je nejsilnější zaznamenaný příliv, protože cena uzavřela poblíž 4,5 tis. USD. Poté, co se dotkly 4,74 tis. USD a o víkendu se stáhly, dnešní toky ukážou, zda instituce budou pokračovat v nákupech při poklesu nebo uzamknou zisky.