takže @aave vydělává 131 milionů dolarů ročně s téměř žádnými tokenovými pobídkami. Toto je vzácný případ skutečně organického růstu DeFi v roce 2025. Byl jsem hluboce v číslech a to, co vidím, je pozoruhodné. Zatímco většina protokolů pálí tokeny, aby přilákala TVL, Aave vytvořilo něco zásadně odlišného – protokol, za který uživatelé skutečně chtějí platit. Důkazy jsou přesvědčivé: 🔸 $54B+ TVL (62% podíl na trhu) 🔸 Příjmy převyšují tokenové pobídky 8-10krát 🔸 Likvidace ve výši 210 milionů dolarů zpracovány bez přidání špatných dluhů 🔸 Ministerstvo financí vzrostlo meziročně o 130 % na 329 milionů dolarů 🔸 Centrifuge's Horizon RWA pool už na AAVE má 540 milionů dolarů+ Čím je to výjimečné? Čistá udržitelnost. Když protokoly nabízejí neudržitelné výnosy, jsou to peníze VC dotující uživatele. Když vidíte metriky Aave, jsou to lidé, kteří platí, protože služba přináší skutečnou hodnotu. Sledoval jsem nespočet DeFi protokolů, které žijí a umírají kvůli emisím tokenů. Přeživší generují organické příjmy, které převyšují jejich motivační výdaje. Aave generuje více příjmů než Uniswap, Maker a Lido dohromady, aniž by měl token emisní útes. Širší obraz zde: 🔸 DeFi dozrává za hranice žoldnéřského kapitálu 🔸 Vznikají skutečné podniky s udržitelnými peněžními toky 🔸 Aave se vyvinulo z protokolu na finanční infrastrukturu Pro každého, kdo se ptá, zda DeFi dokáže budovat trvalé podniky bez nekonečného tisku tokenů, je Aave vaší odpovědí. 131 milionů dolarů v příjmech, 329 milionů dolarů v pokladně, žádné velké exploity na 55 miliardách + dolarů. Takto vypadá vítězství v roce 2025 pro defi protokol. Prostě použijte Aave.

Takže @SolvProtocol poslední dobou na absolutní vlně a upřímně řečeno, je jasné, že se nejen účastní Bitcoin DeFi prostředí, ale ho formují. Jejich nedávné kroky ukazují úroveň strategie a realizace, která působí spíše jako zavádění ekosystému než jako aktualizace produktu. Těch 120 tisíc dolarů v obchodních pobídkách rozdělených přes Pendle Finance nebylo jen odměnou. Šlo o promyšlenou likviditní hru zaměřenou na obchodníky PT/YT s cílem posílit celý balíček BTCFi. Ale skutečný příběh je multi-chain expanze: 🔸 Přistání na Bitvavo přináší Solv přímo do evropského institucionálního kapitálu 🔸 Integrace Solany prostřednictvím Jupiter Exchange vytváří beztřecí pohyb přes řetězec 🔸 Více než 1 000 SolvBTC již stakovaných na Starknet ukazuje skutečný institucionální úspěch 🔸 Jejich poselství "buď voda" není jen marketing, ale přesně to, co bitcoinová likvidita potřebovala Integrace se Solanou může být zatím nejčistší provedení. SolvBTC nyní přechází mezi řetězci zabezpečenými Chainlink CCIP a chová se jako nativní aktivum, kamkoli se dostane. RWA push je místo, kde se věci opravdu stávají transformačními, upřímně. Partnerství s Plume Network a Securitize přinášejí institucionální aktiva, jako jsou tokenizované fondy BlackRock, přímo dostupná držitelům Bitcoinu. Výkon vaultu potvrzuje, že nejde o kouř a zrcadla: 🔸 BNB Vault: 721% propagační nárůsty během Launchpoolů 🔸 Jupiter Vault: Stabilních 6 % z reálných obchodních poplatků 🔸 Trading Vault: 8 % prostřednictvím profesionálních arbitrážních strategií 🔸 Celkem: 12 755+ BTC v devíti strategiích a měsíční generace 2,54 milionu USD Nejde o další staking protokol, ale o operační systém pro produktivní Bitcoin. Čísla skutečně vyprávějí širší obraz systematického generování výnosů Bitcoinu napříč všemi hlavními ekosystémy. Jejich partnerství s Jupiterem, které naznačuje "hladší přistání", signalizuje větší přílivy kapitálu. Plné nasazení Solany je za pár dní a mimochodem se Solv pozicionuje jako výchozí bitcoinový primitiv napříč hlavními řetězci. Jejich tvrzení o "snědání všech výnosů denominovaných v BTC" je odvážné. V tuto chvíli je podle mě těžké popřít provedením filmu. Poprvé mají držitelé Bitcoinu přístup k reálným výnosovým příležitostem, aniž by obětovali bezpečnost nebo likviditu. Solv buduje infrastrukturu a instituce jsou připraveny se zapojit. Někdy největší příležitosti nejsou okázalé, ale nástroje, které umožňují vznik nových trhů. Právě to teď Solv dělá.

Nové oznámení Dynamic PT Oracle od RedStone je jedním z největších průlomů v DeFi infrastruktuře, na které většina lidí ještě nepřišla. Tady je důvod: právě @redstone_defi vyřešili jeden z nejtěžších problémů s cenami v DeFi. Jak přesně oceňujete hlavní tokeny, které neustále klesají směrem ke splatnosti a často se obchodují v poolech s nízkou likviditou? Rozsah problému je obrovský: 🔸 @pendle_fi PT nyní představují tržní kapitalizaci 4,88 miliardy USD 🔸 3,87 miliardy dolarů aktivně nasazených jako zástava mezi Aave a Morpho 🔸 Tradiční orákula prostě nejsou stavěná pro časově rozpadající se assety 🔸 PT se chovají jako dluhopisy s nulovými kupony, předvídatelně konvergující ke svému podkladovému aktivu Právě zde přístup RedStone vyčnívá. Místo spoléhání se na statické TWAP kanály, které se aktualizují příliš často (drahé) nebo příliš pomalu (snadno se s nimi manipuluje), jejich Dynamic PT Oracle kombinuje Pendle AMM oracle data s adaptivními algoritmy. Frekvence aktualizací se inteligentně přizpůsobuje na základě doby do zralosti. Používá exponenciální prahové odchylky, které ztěžují manipulaci exponenciálně, čím blíže jsou PT expiraci. Ale skutečné odemknutí přichází z rizikové vrstvy. Ve spolupráci s Chaos Labs RedStone vytvořil "Risk Oracles", které jdou nad rámec cenových zdrojů a aktivně upravují parametry likvidace na základě splatnosti PT a podmínek likvidity. Dopad na kapitálovou efektivitu je obrovský: 🔸 PT mohou bezpečně podporovat až 91 % LTV na platformách jako Aave 🔸 Odemkne 50–70 % dříve nevyužitého zajištění bez příjmu 🔸 Umožňuje zcela nové DeFi primitiva: obchodování na výnosové křivce, fixní vs. plovoucí arbitráž, strategie pákových smyček Integrace s @objectivedefi a nasazení na @eulerfinance položí základy této nové infrastruktury. Co mě osobně nadchlo, je, jak to znamená skutečný pokrok v backendové infrastruktuře DeFi. Modulární architektura orákula RedStone, podporující jak modely Push, tak Pull a zabezpečená EigenLayer restakeingem, je navržena tak, aby zvládla další generaci složitých derivátů z pevných výnosů. Úhel stablecoinu je obrovský: 🔸 80 %+ Pendleova TVL ve stablecoinech 🔸 Ethena posílá 48 % ze svých TVL $7B+ přes Pendle struktury Sledujeme, jak DeFi buduje koleje, aby konkurovalo tradičnímu trhu s dluhopisy v hodnotě 145 bilionů dolarů. Většina lidí stále nechápe, jak velké to bude.