jadi @aave menarik pendapatan tahunan $131 juta dengan hampir nol insentif token. Ini adalah kasus langka dari pertumbuhan DeFi yang benar-benar organik pada tahun 2025. Saya telah mendalami angka-angka, dan apa yang saya lihat luar biasa. Sementara sebagian besar protokol membakar token untuk menarik TVL, Aave membangun sesuatu yang secara fundamental berbeda: protokol yang benar-benar ingin dibayar pengguna. Buktinya luar biasa: 🔸 $54B+ TVL (pangsa pasar 62%) 🔸 Pendapatan melebihi insentif token sebesar 8-10x 🔸 Likuidasi $210 juta diproses tanpa menambahkan hutang macet 🔸 Treasury tumbuh 130% YoY menjadi $329 juta 🔸 Kolam renang Horizon RWA Centrifuge sudah $540 juta + di AAVE Apa yang membuat ini istimewa? Keberlanjutan murni. Ketika protokol menawarkan hasil yang tidak berkelanjutan, itu adalah uang VC yang mensubsidi pengguna. Ketika Anda melihat metrik Aave, itu adalah orang yang membayar karena layanan tersebut memberikan nilai nyata. Saya telah melacak protokol DeFi yang tak terhitung jumlahnya yang hidup dan mati dengan emisi token. Para penyintas menghasilkan pendapatan organik yang melebihi pengeluaran insentif mereka. Aave menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada Uniswap, Maker, dan Lido yang dikombinasikan tanpa tebing emisi token. Gambaran yang lebih besar di sini: 🔸 DeFi semakin matang di luar modal tentara bayaran 🔸 Bisnis nyata dengan arus kas berkelanjutan muncul 🔸 Aave berevolusi dari protokol ke infrastruktur keuangan Bagi siapa pun yang mempertanyakan apakah DeFi dapat membangun bisnis yang langgeng tanpa pencetakan token tanpa akhir, Aave adalah jawaban Anda. Pendapatan $131 juta, perbendaharaan $329 juta, nol eksploitasi besar di $55 miliar+ ditangani. Seperti inilah kemenangan di tahun 2025 untuk protokol defi. Cukup gunakan Aave.

Jadi @SolvProtocol telah benar-benar merobek akhir-akhir ini, dan menjadi jelas bahwa mereka tidak hanya berpartisipasi dalam lanskap Bitcoin DeFi tetapi juga membentuknya. Langkah terbaru mereka menunjukkan tingkat strategi dan eksekusi yang terasa lebih seperti peluncuran ekosistem daripada pembaruan produk. Insentif perdagangan $120 ribu yang didistribusikan melalui Pendle Finance bukan hanya penurunan hadiah. Itu adalah permainan likuiditas yang diperhitungkan yang menargetkan pedagang PT/YT untuk memperkuat seluruh tumpukan BTCFi. Tapi kisah sebenarnya adalah ekspansi multi-rantai: 🔸 Mendarat di Bitvavo membawa Solv langsung ke modal institusional Eropa 🔸 Integrasi Solana melalui Jupiter Exchange menciptakan gerakan lintas rantai tanpa gesekan 🔸 Lebih dari 1.000 SolvBTC yang sudah dipertaruhkan di Starknet menunjukkan daya tarik institusional yang nyata 🔸 Pesan "menjadi air" mereka bukan hanya pemasaran tetapi persis apa yang dibutuhkan likuiditas Bitcoin Integrasi Solana mungkin merupakan eksekusi terbersih. SolvBTC sekarang bergerak melintasi rantai yang diamankan oleh Chainlink CCIP, berperilaku seperti aset asli ke mana pun ia pergi. Dorongan RWA adalah di mana hal-hal menjadi benar-benar transformatif tbh. Kemitraan dengan Plume Network dan Securitize membawa aset tingkat institusional seperti dana tokenisasi BlackRock langsung ke jangkauan pemegang Bitcoin. Performa brankas memperkuat bahwa ini bukan asap dan cermin: 🔸 BNB Vault: 721% lonjakan promosi selama Launchpools 🔸 Jupiter Vault: Stabil 6% dari biaya perdagangan aktual 🔸 Trading Vault: 8% melalui strategi arbitrase profesional 🔸 Total: 12.755+ BTC di sembilan strategi yang menghasilkan $2,54 juta per bulan Ini bukan protokol staking lain tetapi sistem operasi untuk Bitcoin yang produktif. Angka-angka tersebut menceritakan gambaran yang lebih besar dari generasi hasil Bitcoin yang sistematis di setiap ekosistem utama. Kemitraan mereka dengan Jupiter yang mengisyaratkan "pendaratan yang lebih mulus" menandakan arus modal yang lebih besar masuk. Penerapan Solana penuh tinggal beberapa hari lagi, dan btw Solv memposisikan sebagai primitif Bitcoin default di seluruh rantai utama. Kalimat mereka tentang "memakan semua hasil berdenominasi BTC" berani. Pada titik ini imo sulit untuk membantah eksekusi. Untuk pertama kalinya, pemegang Bitcoin memiliki akses ke peluang hasil nyata tanpa mengorbankan keamanan atau likuiditas. Solv sedang membangun infra, dan institusi siap untuk mencolokkannya. Terkadang peluang terbesar tidak mencolok tetapi alat yang memungkinkan pasar baru. rn itulah yang dilakukan Solv.

Pengumuman Dynamic PT Oracle baru RedStone adalah salah satu terobosan terbesar dalam infra rn DeFi yang belum dibangunkan kebanyakan orang. Inilah alasannya: @redstone_defi baru saja memecahkan salah satu masalah penetapan harga tersulit di DeFi. Bagaimana Anda secara akurat menilai Token Utama, yang terus-menerus meluruh menjelang jatuh tempo dan sering diperdagangkan di pool dengan likuiditas tipis? Skala masalahnya sangat besar: 🔸 @pendle_fi PT sekarang mewakili kapitalisasi pasar $4,88 miliar 🔸 $3,87 miliar secara aktif digunakan sebagai jaminan di Aave dan Morpho 🔸 Oracle tradisional tidak dibuat untuk aset yang membusuk waktu 🔸 PT berperilaku seperti obligasi tanpa kupon, menyatu secara prediksi ke aset dasarnya Di sinilah pendekatan RedStone menonjol. Alih-alih mengandalkan umpan TWAP statis yang diperbarui terlalu sering (mahal) atau terlalu lambat (mudah dimanipulasi), Dynamic PT Oracle mereka memadukan data oracle Pendle AMM dengan algoritme adaptif. Frekuensi pembaruan secara cerdas menyesuaikan berdasarkan waktu hingga kematangan. Ini menggunakan ambang batas penyimpangan eksponensial yang membuat manipulasi secara eksponensial lebih sulit semakin dekat PT mencapai kedaluwarsa. Tetapi pembukaan kunci sebenarnya berasal dari lapisan risiko. Bekerja sama dengan Chaos Labs, RedStone membangun "Risk Oracles" yang melampaui umpan harga dan secara aktif menyesuaikan parameter likuidasi berdasarkan jatuh tempo PT dan kondisi likuiditas. Dampaknya terhadap efisiensi modal sangat besar: 🔸 PT dapat dengan aman mendukung LTV hingga 91% di platform seperti Aave 🔸 Membuka 50–70% dari jaminan yang sebelumnya menganggur dengan penghasilan nol 🔸 Memungkinkan primitif DeFi yang sama sekali baru: perdagangan kurva imbal hasil, arbitrase tetap vs mengambang, strategi perulangan leverage Integrasi dengan @objectivedefi dan peluncuran di @eulerfinance meletakkan dasar untuk infrastruktur baru ini. Yang menggairahkan saya secara pribadi adalah bagaimana ini menandai pematangan nyata dari infrastruktur backend DeFi. Arsitektur oracle modular RedStone yang mendukung model Push dan Pull dan diamankan oleh retaking EigenLayer dibangun untuk menangani generasi berikutnya dari derivatif pendapatan tetap yang kompleks. Sudut stablecoin sangat besar: 🔸 80%+ TVL Pendle dalam stablecoin 🔸 Ethena mengirimkan 48% dari TVL $7 miliar+ mereka melalui struktur Pendle Kami menyaksikan DeFi membangun rel untuk bersaing dengan pasar pendapatan tetap tradisional senilai $145 triliun. Kebanyakan orang masih belum mengerti seberapa besar ini nantinya.