så @aave tjener 131 millioner dollar i årlig inntekt med nesten ingen token-insentiver. Dette er det sjeldne tilfellet av virkelig organisk DeFi-vekst i 2025. Jeg har vært dypt inne i tallene, og det jeg ser er bemerkelsesverdig. Mens de fleste protokoller brenner tokens for å tiltrekke seg TVL, bygde Aave noe fundamentalt annerledes – en protokoll som brukerne faktisk ønsker å betale for. Bevisene er overveldende: 🔸 54 milliarder dollar+ TVL (62 % markedsandel) 🔸 Inntektene overstiger token-insentiver med 8-10 ganger 🔸 210 millioner dollar likvidasjoner behandlet uten å legge til dårlig gjeld 🔸 Statsobligasjonen vokste med 130 % år-til-år til 329 millioner dollar 🔸 Centrifuges Horizon RWA-basseng er allerede 540 millioner dollar på AAVE Hva gjør dette spesielt? Ren bærekraft. Når protokoller gir uholdbare avkastninger, er det VC-penger som subsidierer brukerne. Når du ser på Aaves måleparametere, er det folk som betaler fordi tjenesten leverer reell verdi. Jeg har fulgt utallige DeFi-protokoller som lever og dør med token-utslipp. Overlevende genererer organiske inntekter som overstiger deres insentivutgifter. Aave genererer mer inntekter enn Uniswap, Maker og Lido til sammen, uten noen token-utslippsklippe. Det større bildet her: 🔸 DeFi modnes utover leiekapital 🔸 Virkelige virksomheter med bærekraftige kontantstrømmer vokser frem 🔸 Aave utviklet seg fra protokoll til finansiell infrastruktur For alle som lurer på om DeFi kan bygge varige virksomheter uten endeløs token-printing, er Aave svaret ditt. 131 millioner dollar i inntekter, 329 millioner dollar i statskasse, ingen større exploits over 55 milliarder dollar håndtert. Slik ser det ut å vinne i 2025 for en DeFi-protokoll. Bare bruk Aave.

Så @SolvProtocol har vært på en absolutt bølge i det siste, og ærlig talt blir det tydelig at de ikke bare deltar i Bitcoin DeFi-landskapet, men former det. Deres nylige tiltak viser et nivå av strategi og gjennomføring som føles mer som en økosystemutrulling enn en produktoppdatering. De 120 000 dollarene i handelsinsentiver som ble delt ut gjennom Pendle Finance var ikke bare et belønningsfall. Det var et kalkulert likviditetstrekk rettet mot PT/YT-handlere for å styrke hele BTCFi-stakken. Men den virkelige historien er utvidelsen med flere kjeder: 🔸 Å lande på Bitvavo bringer Solv rett inn i europeisk institusjonell kapital 🔸 Solana-integrasjon gjennom Jupiter Exchange skaper friksjonsfri krysskjedebevegelse 🔸 Over 1 000 SolvBTC allerede staken på Starknet viser reell institusjonell fremdrift 🔸 Deres «be water»-budskap er ikke bare markedsføring, men akkurat det Bitcoin-likviditeten trengte Solana-integrasjonen kan være den reneste gjennomføringen hittil. SolvBTC beveger seg nå mellom kjeder sikret av Chainlink CCIP, og oppfører seg som en naturlig eiendel uansett hvor den går. RWA-presset er der ting virkelig blir transformerende, for å være ærlig. Partnerskap med Plume Network og Securitize bringer institusjonelle eiendeler som BlackRock-tokeniserte midler direkte tilgjengelig for Bitcoin-innehavere. Vault-ytelsen forsterker at dette ikke er røyk og speil: 🔸 BNB Vault: 721 % promotopper under Launchpools 🔸 Jupiter Vault: Stabil 6 % fra faktiske handelsgebyrer 🔸 Handelshvelv: 8 % gjennom profesjonelle arbitrasjestrategier 🔸 Totalt: 12 755+ BTC fordelt på ni strategier som genererer 2,54 millioner dollar månedlig Dette er ikke en annen staking-protokoll, men operativsystemet for produktiv Bitcoin. Tallene forteller det større bildet av systematisk Bitcoin-avkastning på tvers av alle større økosystemer. Deres partnerskap med Jupiter, som antyder «jevnere landinger», signaliserer større kapitalstrømmer på vei. Full Solana-utrulling er bare noen dager unna, og forresten posisjonerer Solv seg som standard Bitcoin-primitiv på tvers av store kjeder. Deres linje om å «spise alle BTC-denominerte avkastninger» er dristig. På dette tidspunktet er det etter min mening vanskelig å argumentere mot gjennomføringen. For første gang har Bitcoin-innehavere tilgang til reelle avkastningsmuligheter uten å ofre sikkerhet eller likviditet. Solv bygger infrastrukturen, og institusjonene er klare til å koble seg til. Noen ganger er de største mulighetene ikke prangende, men verktøyene som gjør nye markeder mulige. Akkurat nå er det akkurat det Solv gjør.

RedStones nye kunngjøring av Dynamic PT Oracle er et av de største gjennombruddene innen DeFi-infrastruktur akkurat nå, som de fleste ennå ikke har våknet opp til. Her er hvorfor: @redstone_defi nettopp løst et av de vanskeligste prisproblemene i DeFi. Hvordan verdsetter du Principal Tokens nøyaktig, som stadig synker mot forfall og ofte handles i puljer med tynn likviditet? Omfanget av problemet er enormt: 🔸 @pendle_fi PT-er representerer nå 4,88 milliarder dollar i markedsverdi 🔸 3,87 milliarder dollar aktivt brukt som sikkerhet på tvers av Aave og Morpho 🔸 Tradisjonelle orakler er rett og slett ikke bygget for tidsforfallende ressurser 🔸 PT-er oppfører seg som nullkupongobligasjoner og konvergerer forutsigbart mot sin underliggende eiendel Det er nettopp her RedStones tilnærming skiller seg ut. I stedet for å stole på statiske TWAP-feeds som oppdateres for ofte (dyrt) eller for sakte (lett å manipulere), blander deres Dynamic PT Oracle Pendle AMM orakeldata med adaptive algoritmer. Oppdateringsfrekvensen justeres intelligent basert på tid til modenhet. Den bruker eksponentiell avviksterskel som gjør manipulasjon eksponentielt vanskeligere jo nærmere PT-ene kommer utløp. Men den virkelige låsingen kommer fra risikolaget. I samarbeid med Chaos Labs bygde RedStone "Risk Oracles" som går utover prisfeeds og aktivt justerer likvidasjonsparametere basert på PT-løpetid og likviditetsforhold. Effekten på kapitaleffektiviteten er enorm: 🔸 PT-er kan trygt støtte opptil 91 % LTV på plattformer som Aave 🔸 Låser opp 50–70 % av tidligere ledig sikkerhet og gir null 🔸 Muliggjør helt nye DeFi-primitiver: rentekurvehandel, fast vs flytende arbitrasje, gearet looping-strategier Integrasjonene med @objectivedefi og utrulling på @eulerfinance legger grunnlaget for denne nye infrastrukturen. Det som personlig begeistrer meg, er hvordan dette markerer en reell modning av DeFi sin backend-infrastruktur. RedStones modulære orakelarkitektur, som støtter både Push- og Pull-modeller og sikres av EigenLayer restaking, er bygget for å håndtere neste generasjon komplekse rentederivater. Stablecoin-vinkelen er enorm: 🔸 80 %+ av Pendles TVL i stablecoins 🔸 Ethena sender 48 % av sine 7 milliarder dollar+ TVL gjennom Pendle-strukturer Vi ser DeFi bygge skinnene for å konkurrere med det tradisjonelle rentemarkedet på 145 billioner dollar. De fleste forstår fortsatt ikke hvor stort dette kommer til å bli.