$GOOGLクラウドはシリコンを所有した影響を実感しています。 チップ、トレーニングスタック、クラウドを通じて配信を管理すれば、他のハイパースケーラーが$NVDAで吸収しているコストの層を取り除くことができます。そのTPUの利点はワークロードが拡大するにつれて拡大します。 クラウドは2023年初頭のほぼ損益分岐点から、2025年には四半期営業利益約30億ドルに成長しました。 それが自分のシリコンを所有することの意味です。