$GOOGL Cloud está viendo el impacto total de poseer su propio silicio. Cuando controlas el chip, la pila de entrenamiento y la distribución a través de Cloud, eliminas una capa significativa de gastos que otros hiperescaladores aún absorben a través de $NVDA. Esa ventaja de TPU se expande a medida que las cargas de trabajo escalan. Cloud pasó de aproximadamente el punto de equilibrio a principios de 2023 a ~$3B de beneficio operativo trimestral en 2025. Eso es lo que significa poseer tu propio silicio.