Dit is waarom de AI-cyclus niets te maken heeft met het dot-com tijdperk. In de vroege jaren 2000 draaide glasvezel ongeveer op 7% benutting omdat de industrie veel verder vooruit bouwde dan de vraag die nooit opdook. De fysieke laag schalde sneller dan de software. Vandaag is het omgekeerd. $NVDA-clusters binnen $MSFT, $AMZN, $GOOGL en $META draaien op ~80% benutting omdat elk model lab capaciteit beperkt is. De softwarelaag schaalt veel sneller dan de fysieke. De ene cyclus had een overschot aan aanbod en geen vraag. Deze heeft een overschot aan vraag en niet genoeg aanbod. Dat is het hele verschil. $NVDA