É por isso que o ciclo da IA não tem nada a ver com a era das pontocom. A fibra do início dos anos 2000 teve cerca de 7% de utilização porque a indústria construiu muito à frente da demanda que nunca apareceu. A camada física escalou mais rápido que o software. Hoje é o inverso. $NVDA clusters dentro de $MSFT, $AMZN, $GOOGL e $META estão executando ~80% de utilização porque todo laboratório de modelos tem capacidade limitada. A camada de software está escalando muito mais rápido que a física. Um ciclo teve oferta excedente e nenhuma demanda. Este tem demanda excessiva e oferta muito insuficiente. Essa é toda a diferença. $NVDA