щодо: капітальних витрат та кредитування штучного інтелекту (незабаром буде довший запис) Зараз це повна казка про два міста гіперскейлери (Microsoft, meta, Amazon, Google) мають масу fcf від дуже сильних бізнес-ліній, які дозволяють їм швидко погасити борг і підтримувати коефіцієнти боргу на належному рівні навіть з тонною капітальних витрат —> з моменту випуску ChatGPT більшість із них ЗНИЗИЛИ співвідношення боргу до прибутку за останні 3 роки, незважаючи на шквал нових об'єктів у 4 кварталі 2025 року З іншого боку, неохмари «tier2» виглядають не так добре — > тобто CRWV CDS торгують як кредит якості CCC, і я впевнений, що є багато інших компаній, які зараз перебувають під тиском Чи вибухнемо ми від гіперскейлерів? Скоріш за все, ні Чи буде якийсь ефект пульсації від усього іншого, що потенційно може вибухнути? певно поєднати це з купою ліквідності, яка вичерпується в інших місцях (наприклад, Банк Японії) і великою кількістю нещодавнього спекулятивного ажіотажу, спричиненого іноземцями (наприклад, Кореєю) Важко не зациклюватися на EOY

Причина, по якій я роблю стрім Sidelined з Грантом і командою @blocmates, полягає в тому, що вони одні з небагатьох, хто дійсно просто піклується про те, щоб отримати перевагу контенту в порівнянні з платними шиллерами Ось чому ми також можемо отримати досить рідкісних гостей стріму Далі