私たちがサイクルのどこにいるかについては、私にとって話は非常に単純です。お気に入りの流動性指標やテクニカル指標など、他のすべてよりも重要な要素が 1 つあります。それがAIです。 AIバブルが弾けたら終わりです。AIのストンクが上がり続ければ、すべてのクマは間違っています。 100%の確信を持ってサイクルのトップまたはボトムを呼ぶことは決して不可能ですが、私の知る限り、私たちは危険ゾーンにいます。(私は先月、トップシグナルを収集し、それらについてツイートしてきました。はい、1999年10月から2000年3月にかけてのものと同様の打撃を受けるかもしれませんが、最大ロングであることのR/RはV貧弱です。 有用なメンタルモデルは、サイクルの天井と底値は時点や価格水準ではなく、むしろリスクスペクトルであるということです。リスクが高いからといって、下がらなければならないわけではないので、私は常に投資を続けます。しかし同時に、リスクスペクトルをさらに進めるにつれて、リスクを劇的に軽減することはまったく問題ありません。 (FWIW 私は現在、2021 年のサイクルの頂点と同程度の金額の現金を保有しています)