Ik weet dat de eerste instinct is om $META die $GOOGL TPU's verkent te kaderen als het begin van de erosie van de prijsstelling van $NVDA, maar dat is niet wat dit is. Het echte verhaal is de snelheid van de AI-werklastcurve van Meta, aangezien Llama-trainingscycli, video-begripsystemen en tientallen miljarden dagelijkse inferentie-aanroepen allemaal tegen hetzelfde rekencapaciteitsplafond botsen. Meta is al op schema om ~$100B uit te geven aan Nvidia-hardware en ze zijn nog steeds beperkt in capaciteit. Het toevoegen van TPU's vervangt die uitgaven niet, maar het komt er gewoon bovenop. Zelfs als Nvidia de output zou verdubbelen, zou Meta nog steeds tekortkomen op rekencapaciteit. Zo steil is het structurele tekort aan AI-capaciteit eigenlijk.