Sé que el primer instinto es enmarcar la exploración de $META de los TPUs de $GOOGL como el inicio de la erosión del poder de precios de $NVDA, pero eso no es lo que es. La verdadera historia es la velocidad de la curva de carga de trabajo de IA de Meta, ya que los ciclos de entrenamiento de Llama, los sistemas de comprensión de video y decenas de miles de millones de llamadas de inferencia diarias chocan contra el mismo techo de computación. Meta ya está en camino de gastar ~$100B en hardware de Nvidia y aún tienen limitaciones de capacidad. Agregar TPUs no reemplaza ese gasto, sino que simplemente se suma a él. Incluso si Nvidia duplicara la producción, Meta seguiría teniendo escasez de computación. Así de pronunciada es la escasez estructural de capacidad de IA.