JP Morgan argumenta que, como as GPUs estão funcionando quase em plena capacidade, as preocupações com a IA são exageradas e, ao contrário da construção da fibra Dot Com, que permaneceu subutilizada. Eles têm razão, mas eu responderia perguntando quem paga pelas GPUs e onde está o lucro final? O problema que estamos vendo com a IA generativa é a jusante, com o uso real dessas plataformas. A grande maioria é gratuita. Os níveis pagos têm juros significativamente menores. Principalmente em empresas como a OpenAI, onde há uma verdadeira dificuldade para converter usuários gratuitos. Os casos de uso estão crescendo, mas continuam desafiados em relação à capacidade que foi construída e está planejada. Por isso acho que este gráfico é um pouco enganoso, porque à primeira vista sugere que há um uso enorme e, portanto, não devemos nos preocupar. Mas se o uso é impulsionado principalmente por usuários gratuitos que geram prejuízo, então não é exatamente um paradigma sustentável para as empresas que subsidiam, não é?

Falando em utilização, alguém realmente acredita que $META vai atingir 8681,4MW de capacidade de energia? Isso seria quase 4 vezes a capacidade coletiva e quase 30 vezes a capacidade da $META atualmente. No entanto, $META não demonstrou avanços realmente significativos em IA no último ano. 🤔

Afinal, 95% das empresas que investem em IA generativa não obtêm retorno real. E aqui está o problema. A barreira central não é capacidade! São limitações na própria IA generativa. Limitações que não são resolvidas por IA agente, RAG ou outras ampliações e camadas adicionadas.

Enquanto isso, há uma corrida para construir capacidade de data center que provavelmente não precisaremos. 1) Não sabemos se o futuro da IA será impulsionado por GPUs que consomem muita energia 2) Ou se modelos generalistas grandes e ineficientes serão os que vamos usar versus modelos pequenos especializados Para que estamos construindo?

O que sabemos é que as 9 maiores empresas do S&P 500, que representam 37,89% do peso de capitalização de mercado, em diferentes graus se uniram à IA generativa como parte importante de sua futura história de crescimento. Se isso acaba sendo sustentável é uma questão crítica.