JP Morgan susține că, deoarece GPU-urile funcționează aproape la capacitate maximă, preocupările legate de AI sunt exagerate și, spre deosebire de construcția de fibră Dot Com, care a rămas subutilizată. Au dreptate, dar aș contracara întrebând cine plătește pentru plăcile video și unde este profitul final? Problema pe care o vedem cu AI generativă este în avaluare, cu utilizarea efectivă a acestor platforme. Marea majoritate sunt gratuite. Nivelurile plătite au mult mai puțină dobândă. Mai ales la firme precum OpenAI, unde există o adevărată luptă în a converti utilizatorii gratuiti. Cazurile de utilizare sunt în creștere, dar rămân provocate față de capacitatea construită și planificată. De aceea cred că acest grafic este puțin înșelător, pentru că la prima vedere sugerează că există o utilizare uriașă și, prin urmare, nu ar trebui să ne îngrijorăm. Dar dacă utilizarea este determinată în mare parte de utilizatorii gratuiti care duc pierderi, atunci nu este tocmai un paradigmă sustenabilă pentru companiile care îl subvenționează, nu-i așa?

Vorbind despre utilizare, chiar crede cineva că $META va atinge 8681,4MW de capacitate de putere? Aceasta ar însemna aproape de 4 ori capacitatea colectivă și aproape 30 de ori capacitatea lui $META în prezent. Totuși, $META nu a demonstrat niciun progres cu adevărat semnificativ în AI în ultimii ani. 🤔

La urma urmei, 95% dintre companiile care investesc în AI generativă nu obțin un randament real. Și aici e problema. Bariera de bază nu este capacitatea! Sunt limitările în AI generativă în sine. Limitări care nu sunt rezolvate de AI agent, RAG sau alte augmentări și straturi adăugate.

Între timp, există o cursă pentru dezvoltarea capacității centrelor de date de care probabil nu vom avea nevoie. 1) Nu știm dacă viitorul AI este alimentat de GPU-uri consumatoare de energie 2) Sau dacă vom folosi modele generaliste mari și ineficiente versus modelele mici specializate Pentru ce construim?

Ceea ce știm este că cele 9 cele mai mari companii din S&P 500, care reprezintă 37,89% din ponderarea capitalizării de piață, s-au asociat în grade diferite cu inteligența artificială generativă ca o parte importantă a poveștii lor viitoare de creștere. Dacă acest lucru va fi sustenabil este o întrebare esențială.