Saya tidak percaya saya harus menjelaskan ini, tetapi inilah cara permainan dimainkan: Berpura-pura Anda adalah manajer dana Pada 29/6 Anda membeli aset seharga $10 dengan diskon ke NAB Aset tersebut kebetulan merupakan saham dalam dana yang berbeda. Pada 6/30 Anda dapat menandai aset ini ke NAB (katakanlah, $15) BOOM - keuntungan instan *tidak direalisasikan* untuk dana Anda (dalam beberapa dana, Anda dapat mengkristalisasi carry Anda) Pada akhir kuartal berikutnya, NAB naik lagi (dana yang mendasarinya menandainya) - BOOM, lebih banyak keuntungan yang belum direalisasikan. dll (LP suka ketika NAV aktif sepanjang waktu, hanya mengatakan') Ya, ini adalah penjelasan yang disederhanakan. Tidak, itu tidak ilegal. Tidak, ini bukan skema Ponzi.