Kan market-making generaliseres utover trading? I et nytt innlegg beskriver jeg en ny mekanisme som gjør det mulig for markedsaktører ikke bare å prise, men også effektivt fordele knappe ressurser i ethvert desentralisert datasystem.

Si at du har noen beregningsforespørsler (f.eks. transaksjoner, orakelforespørsler, osv.) og noen noder som kan utføre forespørselen. Hvordan kan vi prise og fordele beregningsforespørsler til noder i nærvær av komplekse (f.eks. ressurs-, tilstands-, parallelliserings-) begrensninger?

Vi ønsker ideelt sett å utnytte nettverkets knappe ressurser effektivt og tilby ikke-utvinningspriser som brukere og noder aksepterer. Videre ønsker vi å tilby oppgitte priser slik at deltakerne kan ha en enkel brukeropplevelse (som Uber) i stedet for å måtte by strategisk.

Men uten anbud har nettverket ingen informasjon for å vurdere effektiviteten i ressursallokeringen. Vi løser dette ved å rekruttere markedsaktører som kan estimere etterspørsels- og tilbudsparametere. Men å bruke dem uten å gi dem alle gevinster fra handel er ganske utfordrende.

Med bare én market-maker kan vi stimulere en effektiv allokering ved å la makeren sette priser og beholde marginen. Men produsenten vil kreve høye priser fra brukerne og betale nodene lave belønninger, og ta alle gevinster fra handelen. Dette er hva som skjer på markedsplasser som Uber.

Men med flere produsenter er det uklart hvordan man velger det beste forslaget, siden mekanismen ikke har informasjon om tilbud/etterspørsel-parametere. Hovedbidraget med dette innlegget er en ny mekanisme som setter skapere i nøye konkurranse om å oppnå effektivitet uten ekstraksjon.

Mekanismen vurderer sekvensielt maker-forslag, med et løpende «nåværende beste»-forslag. Hvis det neste forslaget tilbyr strengt bedre priser for motstridende deltakere, kan det nåværende forslaget forsøke prismatching ved å gjøre prisene dårligere for ikke-konfliktende deltakere.

Det nåværende beste tilbudet erstattes hvis det ikke kan matche prisen. Ved likevekt returnerer mekanismen en plan for allokering og prising av ressurser som er effektiv, og som vil bli akseptert av brukere og noder uten å være utvinningsbasert.

Spesiell takk til @0xemperor @noamnisan @0xQTpie @ArshanKhanifar @PGarimidi @MaxResnick1 @bahrani_maryam @ckartik_ og mer for tilbakemeldinger, og @achalvs for design