Unser System hat am 10. Oktober ein Risiko-Reduzierungs-Signal ausgelöst und am Ende des 13. Oktober vollständig aus BITX und TQQQ ausgestiegen. Diese Signale werden frühzeitig ausgelöst, bevor die Risiken offensichtlich werden. Sobald sie es tun, hat sich der Markt bereits bewegt, und die Gelegenheit schrumpft. Hier ist, was wir für weitere Bestätigungen betrachten.

Die frühzeitige Warnung konzentrierte sich auf Rohstoffe, wo der stetige Rückgang des Rohöls Besorgnis auslöst. Rohöl fungiert sowohl als Inflations- als auch als Wachstumsindikator. Ein Rückgang auf 56 $ pro Barrel signalisiert schwächere Erwartungen für beide, was den breiteren risikoscheuen Ton verstärkt, der sich jetzt abzeichnet.

Wir beobachten als Nächstes Kupfer. Es hat sich besser gehalten als Rohöl, aber wenn es unter seine Momentum-Linie fällt, würde das bestätigen, dass ein tieferer Wachstums-Schock im Gange ist. Ein synchroner Rückgang bei wichtigen Rohstoffen geht oft größeren Marktrückgängen voraus.

Der GSG-Warenkorb testet ein wichtiges Momentum-Niveau. Ein Durchbruch hier würde bestätigen, dass die Schwäche nicht auf Öl oder Kupfer beschränkt ist, sondern sich über den gesamten Rohstoffkomplex ausbreitet. Dieser Wandel würde die Argumentation für eine breitere wirtschaftliche Verlangsamung stärken.

2-Jahres-Swaps bleiben aufgrund von Tarifunsicherheiten erhöht, während 5- und 10-Jahres-Swaps gedämpft bleiben. Die sich verengende 2Y/10Y-Spanne signalisiert nachlassende langfristige Inflationserwartungen und einen Markt, der sich in Richtung Disinflation neigt.