Notre système a déclenché un signal de désengagement le 10 octobre et a complètement quitté BITX et TQQQ à la clôture du 13 octobre. Ces signaux se déclenchent tôt, avant que les risques ne deviennent évidents. Une fois qu'ils le sont, le marché a déjà bougé, et l'opportunité se réduit. Voici ce que nous examinons pour une confirmation supplémentaire.

L'avertissement précoce se concentre sur les matières premières, où la chute constante du pétrole brut suscite des inquiétudes. Le pétrole brut agit à la fois comme un indicateur d'inflation et de croissance. Un mouvement vers 56 $ le baril signale un affaiblissement des attentes pour les deux, renforçant le ton général de prudence qui émerge actuellement.

Nous surveillons le cuivre ensuite. Il s'est mieux maintenu que le brut, mais s'il casse en dessous de sa ligne de momentum, cela confirmerait qu'un choc de croissance plus profond est en cours. Un effondrement synchronisé à travers les principales matières premières précède souvent des baisses de marché plus importantes.

Le panier de matières premières GSG teste un niveau de momentum clé. Une rupture ici confirmerait que la faiblesse n'est pas isolée au pétrole ou au cuivre, mais se propage à l'ensemble du complexe des matières premières. Ce changement renforcerait l'argument en faveur d'un ralentissement économique plus large.

Les swaps à 2 ans restent élevés en raison de l'incertitude tarifaire, tandis que les swaps à 5 et 10 ans demeurent contenus. Le resserrement de l'écart 2Y/10Y signale une diminution des attentes d'inflation à long terme et un marché s'orientant vers la désinflation.