Il nostro sistema ha attivato un segnale di riduzione del rischio il 10 ottobre ed è uscito completamente da BITX e TQQQ alla chiusura del 13 ottobre. Questi segnali si attivano in anticipo, prima che i rischi diventino evidenti. Una volta che lo diventano, il mercato si è già mosso e le opportunità si riducono. Ecco cosa stiamo osservando per ulteriori conferme.

L'allerta precoce si è concentrata sulle materie prime, dove il costante calo del petrolio greggio sta suscitando preoccupazione. Il petrolio greggio funge da indicatore sia dell'inflazione che della crescita. Un movimento verso i 56 dollari al barile segnala aspettative in indebolimento per entrambi, rafforzando il tono più ampio di avversione al rischio che sta emergendo.

Stiamo osservando il rame. Ha tenuto meglio del petrolio, ma se scende al di sotto della sua linea di momentum, ciò confermerebbe che è in corso uno shock di crescita più profondo. Un crollo sincronizzato tra le principali materie prime spesso precede un maggiore calo del mercato.

Il paniere di materie prime GSG sta testando un livello chiave di momentum. Un crollo qui confermerebbe che la debolezza non è isolata al petrolio o al rame, ma si sta diffondendo in tutto il complesso delle materie prime. Questa svolta rafforzerebbe l'argomento per un rallentamento economico più ampio.

I contratti swap a 2 anni rimangono elevati a causa dell'incertezza tariffaria, mentre i contratti swap a 5 e 10 anni rimangono contenuti. Il restringimento dello spread 2Y/10Y segnala un'aspettativa di inflazione a lungo termine in diminuzione e un mercato che si inclina verso la disinflazione.