Nasz system uruchomił sygnał ryzyka 10 października i całkowicie wyszedł z BITX i TQQQ na zamknięciu 13 października. Te sygnały pojawiają się wcześnie, zanim ryzyka staną się oczywiste. Gdy już się pojawią, rynek już się poruszył, a możliwości maleją. Oto co analizujemy w celu dalszej weryfikacji.

Wczesne ostrzeżenie koncentruje się na towarach, gdzie stały spadek cen ropy naftowej budzi niepokój. Ropa działa zarówno jako wskaźnik inflacji, jak i wzrostu. Ruch w kierunku 56 dolarów za baryłkę sygnalizuje osłabienie oczekiwań na oba te aspekty, wzmacniając szerszy ton ryzyka, który teraz się pojawia.

Obserwujemy teraz miedź. Utrzymuje się lepiej niż ropa, ale jeśli spadnie poniżej swojej linii momentum, potwierdzi to, że następuje głębszy wstrząs wzrostowy. Skoordynowane załamanie na kluczowych surowcach często poprzedza większe spadki na rynku.

Koszyk towarowy GSG testuje kluczowy poziom momentum. Przełamanie tutaj potwierdzi, że słabość nie jest ograniczona tylko do ropy naftowej czy miedzi, ale rozprzestrzenia się na cały kompleks towarowy. Ta zmiana wzmocniłaby argumenty na rzecz szerszego spowolnienia gospodarczego.

2-letnie swap'y pozostają na podwyższonym poziomie z powodu niepewności taryfowej, podczas gdy swap'y 5- i 10-letnie pozostają stłumione. Zawężający się spread 2Y/10Y sygnalizuje wygasające długoterminowe oczekiwania inflacyjne oraz rynek skłaniający się ku dezinflacji.