Hvordan jeg tenker om PT-looping: Hver eiendel har en underliggende risikopremie. Når det forventede deltaet mellom PT-renten og lånerenten overstiger den nødvendige premien, er det fornuftig å løfte opp så mye som porteføljen din tillater. Du må prise: -Underliggende aktivarisiko -Pendle S.C. risiko -Pengemarkedsrisiko -Durasjonsrisiko (hvis du tar opp variabel gjeld) Når det gjelder hardkodede orakler, bæres halerisikoen av utlåner, så du bør diskontere det. Når det gjelder markedsorakler, må du også ta hensyn til orakel-/likvidasjonsvekerisiko. Hvordan man gjør risikoprisingen, og hvordan man beregner forventet lånerente er utrolig subjektivt, og også den hemmelige sausen i alt dette. Jeg vil gjerne dele modellene mine for litt internettinnflytelse, men dessverre betaler det regningene mine. Kanskje en gang i fremtiden.