"En la era de la IA, los inversores deben ser full stack" El inversor en IA tiene que ser un inversor Full-Stack En el mundo de la inversión pasada, se prestó atención a la "división del trabajo": Algunas personas hacen macroeconomía, otras industria, otras fundamentos y otras cuantificación. Pero tras entrar en la era de la IA, este método de inversión en división de tareas está fracasando rápidamente. Hoy en día, un inversor que realmente pueda comprender, comprender y aprovechar oportunidades de riqueza en la era de la IA debe ser un Inversor Full-Stack. Así como había "ingenieros full-stack" en la industria tecnológica, el mundo de la inversión del futuro también estará dominado por "inversores full-stack" - entender tanto macro como tecnología; No solo puede juzgar la industria, sino también escribir herramientas; Puede ser tanto analizada como automatizada. Esta es la exigencia de la época y también será el núcleo de la competitividad de la próxima generación de inversores. 1. ¿Por qué los inversores deben apostar por el full-stack en la era de la IA? 1. La IA es una cadena superindustrial de extremo a extremo, y cualquier eslabón puede revertir tu juicio La cadena implicada en la IA es más larga que nunca: Algoritmos (transformadores, MoE, modelos mundiales) GPU (NVDA / AMD) HBM (SK Hynix / Samsung / Micron) Embalaje avanzado (TSMC CoWoS/SoIc) Interconexión óptica (Broadcom/Coherent/Intel SiPh) Centro de Datos (VRT, NET, DDOG) Energía (BE, CWEN, XIFR) Plataformas de Nube e IA (GOOG, MSFT, META, OpenAI) Capa de aplicación de IA (PLTR, SaaS, todo refactorizado) Cualquier cuello de botella y avance cambiará la lógica de subidas y caídas de todo el sector. Si no entiendes las interconexiones ópticas, no puedes entender los cuellos de botella de la escalabilidad de la GPU. Si no conoces HBM, no puedes juzgar la diferencia generacional entre AMD y NVDA. Si no entiendes el consumo y la refrigeración energética, no sabes por qué los centros de datos escasean más que las GPUs. Si no entiendes los algoritmos, simplemente no puedes saber si "la demanda de potencia computacional seguirá creciendo exponencialmente." La inversión en IA no es un punto único de conocimiento, sino una comprensión integral del sistema. 2. La cantidad de información explota y no puede ser cubierta por personal La densidad de información relacionada con IA ha superado con creces a la de las industrias tradicionales: Noticias sobre la cadena de suministro Artículos sobre algoritmos y avances tecnológicos Actualización de las grandes tecnológicas CapEx Controles regulatorios y de exportación Expansión de centros de datos y aprobaciones de energía Tiempo de entrega de la GPU Conferencias del sector y rutas técnicas internas Canal de discusión de X/Twitter Diversos benchmarks de modelos y actualizaciones de productos 1000+ mensajes al día puede ser simplemente un inversor promedio del sector. Sin automatización de herramientas, siempre estarás por detrás de los demás. La mayor ventaja de los inversores full-stack es que pueden construir su propio sistema de "ingestión y filtrado" de información. 3. El ciclo tecnológico es demasiado rápido y es imposible planificarlo de antemano sin entender la tecnología La velocidad de iteración de la tecnología de IA es aproximadamente: Avances importantes cada 3~4 meses Actualizaciones de producto cada 6~9 meses Cambio de paradigma del algoritmo cada 12~18 meses (MoE, SSM, Modelo Mundial) Diferencia generacional de la arquitectura de hardware cada 24 meses (H100 → B200 → Rubin) Si no entiendes los ciclos técnicos, simplemente no puedes predecir: ¿Qué empresa explotará en el próximo año? ¿Qué cadena de suministro se quedará atascada ¿Qué enlace será el nuevo ganador? Quién será reemplazado después de 2 años El conocimiento técnico es la cualidad básica de los inversores en IA en el futuro. 2. ¿Por qué la "capacidad de desarrollo" es también un curso obligatorio para futuros inversores? Un verdadero inversor full-stack no solo debe ser capaz de analizar, sino también de "desarrollar sus propias herramientas". Porque: 1. Una de las competencias clave de los inversores es "verificar rápidamente las opiniones" Quieres verificar: ¿Qué proyectos de IA han sido los más destacados en las últimas 48 horas? ¿Qué acciones tendrá un evento (beneficios/política) con mayor impacto? ¿La relación entre el crecimiento de la potencia de cálculo y la brecha en el suministro de energía en los centros de datos? ¿Crecimiento de parámetros del modelo vs. crecimiento de la demanda HBM? Mientras sepas cómo programar en ambiente, puedes obtener la respuesta al instante, en lugar de depender del análisis de otra persona después de dos semanas. 2. Los futuros inversores son ellos mismos "product managers" Los inversores deben diseñar: Monitorización de eventos base de datos Resumen automatizado Clasificación automática Análisis de sentimiento Escritura de backtest 。。。。。。 Este es un sistema completo de "productos de investigación de inversión". Las personas que pueden desarrollar pueden construir el sistema más adecuado para sí mismas; Quienes no pueden solo pueden usar los sistemas de otras personas, que pueden no ser los más adecuados para ellos mismos 3. Conclusión: La era de la IA no facilitará la inversión, pero puede ser una de las pocas opciones para la biología basada en el carbono La IA no facilita la inversión. La IA acelera el flujo de información, reduce el tiempo de arbitraje y acelera la competencia. En este entorno: Los inversores que no puedan desarrollar, automatizar y razonar entre disciplinas serán eliminados. Los "inversores full-stack" que entienden tecnología, industria, desarrollo y finanzas se convertirán en la próxima generación de superpersonas. Sin mencionar que, cuando la IA empiece a reemplazar a la mano de obra en gran número, la inversión puede ser uno de los pocos trabajos en los que puedes elegir no ser reemplazado. La era de la verdadera inversión en IA acaba de comenzar. Solo los inversores full-stack pueden disfrutar de dividendos de ciclo completo.

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No faltan puerros en el mercado, ni tampoco de Zhuang Hay una falta de emprendedores que realmente puedan crear valor, y hay una falta de buenos proyectos que realmente puedan lograr un flujo de caja positivo