《AI era, inwestorzy muszą być pełnostackowi》 inwestor musi być Pełnostackowym Inwestorem W przeszłości świat inwestycji opierał się na "podziale pracy": niektórzy zajmowali się makroekonomią, inni branżą, niektórzy fundamentami, a jeszcze inni kwantyfikacją. Jednak w erze AI ten podział pracy w inwestycjach szybko traci na znaczeniu. Dziś prawdziwy inwestor, który potrafi zrozumieć, dostrzec i wykorzystać możliwości bogactwa w erze AI, musi być Pełnostackowym Inwestorem. Podobnie jak w branży technologicznej pojawił się "pełnostackowy inżynier", przyszły świat inwestycji również będzie zdominowany przez "pełnostackowych inwestorów" — którzy rozumieją makroekonomię, znają się na technologii; potrafią ocenić branżę, a także pisać narzędzia; potrafią analizować i automatyzować. To wymóg czasów, a także kluczowa konkurencyjność przyszłych inwestorów. I. Dlaczego inwestorzy w erze AI muszą być pełnostackowi? 1. AI to super łańcuch przemysłowy end-to-end, każdy etap może odwrócić twoje osądy. Łańcuch związany z AI jest dłuższy niż kiedykolwiek wcześniej: algorytmy (Transformer, MoE, World Model) GPU (NVDA / AMD) HBM (SK hynix / Samsung / Micron) zaawansowane pakowanie (TSMC CoWoS / SoIc) światłowody (Broadcom / Coherent / Intel SiPh) centra danych (VRT, NET, DDOG) energia (BE, CWEN, XIFR) chmura i platformy AI (GOOG, MSFT, META, OpenAI) warstwa aplikacji AI (PLTR, SaaS całkowicie przebudowane) Każda wąska gardło, każdy przełom, zmienia logikę wzrostu i spadku całego sektora. Jeśli nie rozumiesz światłowodów, nie zrozumiesz wąskiego gardła GPU. Jeśli nie rozumiesz HBM, nie ocenisz różnicy między AMD/NVDA. Jeśli nie rozumiesz zużycia energii i chłodzenia, nie wiesz, dlaczego centra danych są bardziej deficytowe niż GPU. Jeśli nie rozumiesz algorytmów, nie będziesz w stanie ocenić, czy "popyt na moc obliczeniową będzie nadal rósł wykładniczo". Inwestycje w AI to nie tylko wiedza punktowa, ale zrozumienie systemu end-to-end. 2. Eksplozja informacji, czysto ludzka siła nie wystarczy Gęstość informacji związanych z AI już znacznie przewyższa tradycyjne branże: wiadomości o łańcuchu dostaw artykuły naukowe i przełomy technologiczne aktualizacje wydatków kapitałowych Big Tech regulacje i kontrole eksportowe rozbudowa centrów danych i zatwierdzenia energetyczne harmonogram dostaw GPU konferencje branżowe i wewnętrzne ścieżki technologiczne dyskusje na X/Twitterze wszystkie modele benchmark i aktualizacje produktów Codziennie 1000+ informacji może być tylko średnim poziomem inwestora w branży. Bez narzędzi automatyzacji zawsze będziesz w tyle za innymi. Największą zaletą pełnostackowego inwestora jest to, że może samodzielnie zbudować system "przyjmowania i filtrowania informacji". 3. Cykl technologiczny jest zbyt szybki, nieznajomość technologii uniemożliwia wcześniejsze przygotowanie Tempo iteracji technologii AI wynosi: co 3-4 miesiące ważny przełom co 6-9 miesięcy aktualizacja produktu co 12-18 miesięcy zmiana paradygmatu algorytmu (MoE, SSM, World Model) co 24 miesiące różnica w architekturze sprzętowej (H100 → B200 → Rubin) Jeśli nie rozumiesz cyklu technologicznego, nie będziesz w stanie przewidzieć: która firma w przyszłym roku wybuchnie który łańcuch dostaw utknie który etap stanie się nowym zwycięzcą kto zostanie zastąpiony za 2 lata Umiejętność rozumienia technologii to podstawowa kompetencja inwestora AI w przyszłości. II. Dlaczego "umiejętności programistyczne" są również obowiązkowym przedmiotem dla przyszłych inwestorów? Prawdziwy pełnostackowy inwestor nie tylko potrafi analizować, ale musi również "tworzyć własne narzędzia". Ponieważ: 1. Jedną z kluczowych umiejętności inwestora jest "szybkie weryfikowanie hipotez" Chcesz zweryfikować: Które projekty AI były najgorętsze w ostatnich 48 godzinach? Jakie wydarzenie (raport finansowy/polityka) miało największy wpływ na które akcje? Związek między wzrostem mocy obliczeniowej a luką w zasilaniu centrów danych? Wzrost parametrów modelu a wzrost zapotrzebowania na HBM? Dopóki potrafisz kodować, możesz natychmiast uzyskać odpowiedzi, a nie polegać na analizach innych ludzi sprzed dwóch tygodni. 2. Przyszli inwestorzy będą sami "menedżerami produktów" Inwestorzy muszą zaprojektować: monitorowanie wydarzeń bazy danych automatyczne podsumowania automatyczne klasyfikacje analizę sentymentu skrypty do testów wstecznych 。。。。。。 To kompletny system "produktów badawczych". Osoby, które potrafią programować, mogą stworzyć system najlepiej dopasowany do siebie; ci, którzy tego nie potrafią, mogą tylko korzystać z systemów innych, które niekoniecznie będą dla nich najlepsze. III. Podsumowanie: Era AI nie sprawi, że inwestowanie będzie łatwiejsze, ale może być jednym z nielicznych wyborów dla organizmów węglowych AI nie sprawi, że inwestowanie stanie się prostsze. AI przyspieszy przepływ informacji, skróci czas arbitrażu, przyspieszy konkurencję. W takim środowisku: Inwestorzy, którzy nie potrafią programować, automatyzować ani wnioskować międzydziedzinowo, zostaną wyeliminowani. "Pełnostackowi inwestorzy", którzy rozumieją technologię, przemysł, rozwój i finanse, staną się super jednostkami następnej generacji. Nie wspominając o tym, że gdy AI zacznie masowo zastępować pracę ludzką, inwestowanie może być jednym z nielicznych zawodów, w których możesz wybrać, aby nie zostać zastąpionym. Prawdziwa era inwestycji w AI dopiero się zaczyna. Tylko pełnostackowi inwestorzy mogą czerpać korzyści z całego cyklu.

Kontroluj dobrze swoje pozycje, kupuj dużo przy dużych spadkach, a mało przy małych spadkach Nie jest to porada inwestycyjna, dyor

Na rynku nie brakuje "chives", ani spekulantów. Brakuje prawdziwych przedsiębiorców, którzy potrafią tworzyć wartość, oraz dobrych projektów, które potrafią osiągnąć dodatni przepływ gotówki.