《AI时代，投资者必须全栈》 um investidor de IA tem que ser um Investidor Full-Stack No passado, o mundo dos investimentos valorizava a "divisão de trabalho": havia quem fizesse macro, quem fizesse setor, quem fizesse fundamentos, quem fizesse quantitativo. Mas, ao entrar na era da IA, essa forma de investimento segmentada está rapidamente se tornando obsoleta. Hoje, um verdadeiro investidor que consegue entender, ver e aproveitar as oportunidades de riqueza da era da IA deve ser um investidor full-stack. Assim como na indústria de tecnologia surgiu o "engenheiro full-stack", o futuro do mundo dos investimentos também será dominado por "investidores full-stack" — que entendem macro, entendem tecnologia; que podem avaliar setores, mas também podem escrever ferramentas; que podem analisar, mas também podem automatizar. Essa é a exigência da era e será a principal competência da próxima geração de investidores. I. Por que os investidores da era da IA devem ser full-stack? 1. A IA é uma cadeia de suprimentos super integrada, qualquer um dos elos pode inverter seu julgamento A cadeia envolvida na IA é mais longa do que nunca: algoritmos (Transformer, MoE, World Model) GPU (NVDA / AMD) HBM (SK hynix / Samsung / Micron) embalagem avançada (TSMC CoWoS / SoIc) interconexão óptica (Broadcom / Coherent / Intel SiPh) data centers (VRT, NET, DDOG) energia (BE, CWEN, XIFR) nuvem e plataformas de IA (GOOG, MSFT, META, OpenAI) camada de aplicação de IA (PLTR, SaaS totalmente reestruturado) Qualquer gargalo, qualquer avanço, mudará a lógica de alta e baixa de todo o setor. Se você não entende interconexão óptica, não consegue entender o gargalo de escalabilidade da GPU. Se você não entende HBM, não consegue avaliar a diferença de geração da AMD/NVDA. Se você não entende consumo de energia e refrigeração, não sabe por que os data centers são mais escassos do que as GPUs. Se você não entende algoritmos, não consegue avaliar se "a demanda por poder computacional continuará a crescer exponencialmente". Investir em IA não é conhecimento pontual, mas sim uma compreensão de sistema de ponta a ponta. 2. Explosão de informações, depender apenas de mão de obra não é suficiente A densidade de informações relacionadas à IA já superou em muito a das indústrias tradicionais: notícias da cadeia de suprimentos artigos e avanços técnicos em algoritmos atualizações de CapEx das Big Tech regulamentação e controle de exportação expansão de data centers e aprovações de energia cronograma de entrega de GPUs conferências do setor e roteiros técnicos internos discussões no X/Twitter vários benchmarks de modelos e atualizações de produtos Mais de 1000 informações por dia podem ser apenas o nível médio de um investidor do setor. Sem ferramentas de automação, você sempre ficará atrás dos outros. A maior vantagem do investidor full-stack é que ele pode construir seu próprio sistema de "captura e filtragem de informações". 3. O ciclo tecnológico é muito rápido, não entender tecnologia significa não conseguir se preparar antecipadamente A velocidade de iteração da tecnologia da IA é aproximadamente: uma grande quebra a cada 3 a 4 meses atualização de produtos a cada 6 a 9 meses mudança de paradigma de algoritmo a cada 12 a 18 meses (MoE, SSM, World Model) mudança de geração de arquitetura de hardware a cada 24 meses (H100 → B200 → Rubin) Se você não entende o ciclo tecnológico, não consegue prever: qual empresa terá um grande avanço no próximo ano qual cadeia de suprimentos ficará presa qual elo se tornará o novo vencedor quem será substituído em 2 anos A capacidade de entender tecnologia é a competência básica dos investidores em IA no futuro. II. Por que a "capacidade de desenvolvimento" também é uma disciplina obrigatória para os investidores do futuro? Um verdadeiro investidor full-stack não apenas analisa, mas também deve "desenvolver suas próprias ferramentas". Porque: 1. Uma das competências centrais do investidor é "validar rapidamente suas opiniões" Você quer validar: quais projetos de IA foram os mais quentes nas últimas 48h? qual evento (relatório financeiro/política) teve o maior impacto em quais ações? a relação entre a velocidade de crescimento do poder computacional e a lacuna de fornecimento de energia dos data centers? a relação entre a velocidade de crescimento dos parâmetros do modelo e o aumento da demanda por HBM? Desde que você saiba vibe coding, você pode obter a resposta imediatamente, em vez de depender da análise de outra pessoa duas semanas depois. 2. O investidor do futuro será um "gerente de produto" O investidor deve projetar: monitoramento de eventos database resumos automáticos classificação automática análise de sentimentos scripts de backtesting 。。。。。。 Esse é um sistema completo de "produto de pesquisa de investimento". Quem sabe desenvolver pode criar o sistema que melhor se adapta a si; quem não sabe, só pode usar o sistema de outra pessoa, que pode não ser o mais adequado para si. III. Conclusão: A era da IA não tornará os investimentos mais fáceis, mas pode ser uma das poucas opções que os seres carbonados têm A IA não tornará os investimentos mais simples. A IA acelerará o fluxo de informações, comprimirá o tempo de arbitragem e aumentará a competição. Nesse ambiente: investidores que não sabem desenvolver, não sabem automatizar e não sabem raciocinar de forma interdisciplinar serão eliminados. Investidores "full-stack" que entendem tecnologia, indústria, desenvolvimento e finanças se tornarão os super indivíduos da próxima geração. Sem mencionar que, quando a IA começar a substituir em massa a mão de obra, investir pode ser um dos poucos trabalhos que você pode escolher não ser substituído. A verdadeira era de investimento em IA acaba de começar. Somente investidores full-stack poderão colher os benefícios de todo o ciclo.

Controle bem a posição, compre muito em grandes quedas, compre pouco em pequenas quedas Não é um conselho de investimento, faça sua própria pesquisa (dyor)

No mercado não faltam "cebolas", nem faltam especuladores. Faltam verdadeiros empreendedores que possam criar valor, faltam bons projetos que possam gerar fluxo de caixa positivo.