Wist je dat 85% van de stablecoin pools ineffectief zijn? Dit is liquiditeitsfragmentatie op zijn best🧵

De stablecoinmarkt lijkt vloeibaar en gediversifieerd: tientallen pools voor elke belangrijke paar. Maar als je dieper graaft, zie je dat de meeste ervan bijna niets bijdragen aan prijsontdekking, uitvoeringskwaliteit of marktdiepte. <> Voor USDC/USDT zijn er 69 actieve pools, maar 58 verwerken minder dan 1% van het volume; <> Voor USDC/DAI en USDT/DAI draagt ongeveer 90% van de pools <1% volume bij. De gegevens zijn genomen van de afgelopen 30 dagen.

De Herfindahl-Hirschman Index (HHI) meet de concentratie van marktaandeel over verschillende entiteiten (pools). Het wordt berekend door het marktaandeel (aandeel in handelsvolume) van elke deelnemer (pool) te kwadrateren en vervolgens die gekwadrateerde waarden op te tellen. HHI benadrukt deze inefficiëntie: grote pools beheersen het grootste deel van het volume, terwijl kleinere pools een verwaarloosbare impact hebben.

In plaats van meer pools te creëren die concurreren om marginale volumes, aggregeert Superposition liquiditeit op het niveau van de wallet, waardoor gefragmenteerde liquiditeit wordt samengevoegd tot een uniforme laag. Dit stelt LP's in staat om optimale rendementen te behalen door ervoor te zorgen dat hun geld efficiënt werkt in een markt. Geen zorgen meer over het optimaliseren van kapitaal over meerdere beurzen.