Uno de los muchos excesos de riesgo de la semana pasada fueron los resultados de las elecciones, que indicaron que las preocupaciones por el costo de vida fueron el principal problema que impulsó al electorado. Al salir de eso, Trump tenía dos caminos. O bien se cambia a la línea dura en la política fiscal y monetaria para forzar la inflación a la baja, o bien se envía dinero a la gente. Está claro qué camino está eligiendo. Trump puede obtener cheques de estímulo bajo el proceso de reconciliación presupuestaria, por lo que solo requiere 51 votos en el Senado. Habrá cierto rechazo por parte de los halcones del presupuesto R, pero puede hacerlo. También podemos ver las deserciones de D, ya que la óptica de oponer el dinero a sus electores no será muy buena. Veremos más discusión sobre esto a medida que pase el tiempo. Vamos a empezar a ver la expansión del balance de la Fed de nuevo, como telegrafió el viernes el presidente de la Fed de Nueva York, Williams. Si bien no van a tener una duración significativa, en un momento de disminución de las reservas bancarias, esto tendrá un impacto positivo significativo en el mercado. La tesis se está desarrollando: Trump lo está convirtiendo en una burbuja. Las tesis bajistas sobre el riesgo son débiles. Todo mi feed ha sido una discusión sobre una burbuja de IA. Las caídas son para comprar.