Salah satu dari banyak risiko yang berlebihan minggu lalu adalah hasil pemilihan yang menunjukkan bahwa masalah biaya hidup adalah masalah utama yang mendorong pemilih. Keluar dari itu, Trump memiliki dua jalan. Entah bergeser menjadi hawkish pada kebijakan fiskal dan moneter untuk memaksa inflasi lebih rendah, atau airdrop uang ke rakyat. Jelas jalan mana yang dia pilih. Trump dapat melakukan pemeriksaan stimulus di bawah proses rekonsiliasi anggaran, sehingga hanya membutuhkan 51 suara di Senat. Akan ada beberapa penolakan dari elang anggaran R tetapi dia bisa menyelesaikannya. Kita mungkin juga melihat pembelotan D sebagai optik menentang uang kepada konstituen mereka tidak akan bagus. Kita akan melihat lebih banyak diskusi tentang ini seiring berjalannya waktu. Kita akan mulai melihat ekspansi neraca Fed lagi, seperti yang ditelegrafkan Presiden Fed NY Williams pada hari Jumat. Meskipun mereka tidak akan mengambil durasi yang berarti, pada saat cadangan bank berkurang, ini akan memiliki dampak positif yang berarti di pasar. Tesisnya sedang dimainkan: Trump menjalankannya menjadi gelembung. Tesis beruang tentang risiko lemah. Seluruh umpan saya adalah diskusi tentang bagian atas gelembung AI. Penurunan adalah untuk dibeli.