Vor einem Monat habe ich eine Hedging-Strategie für Long-Positionen in Altcoins mit ETH geteilt, und heute ist es genau einen halben Monat her. Wenn man die bereits geschlossenen Positionen einbezieht, beträgt der Gewinn etwa 3 Millionen Dollar. In der Ausführung gab es einige Unvollkommenheiten, zum Beispiel habe ich nach einem kurzfristigen Anstieg von ETH subjektiv angenommen, dass es zu einer Korrektur kommen würde, und habe einige Long-Positionen geschlossen, nur um sie später zu einem höheren Preis zurückzukaufen, was zu einem Teilverlust des Gewinns führte; da die Long-Positionen relativ groß waren, habe ich über dreißig Coins für das Short-Hedging ausgewählt. Wenn die Positionen von Anfang an gleichmäßig verteilt gewesen wären, würde der Anteil der starken Coins mit steigendem Preis größer werden als der der schwachen Coins, weshalb die Auswahl der Short-Assets und die Verteilung der Anteile der Kern dieser Strategie sind. Was das Schließen dieser Strategie betrifft, habe ich zuvor auch zwei Ansätze im Kommentarbereich geteilt. Der sicherste Ansatz ist, zu warten, bis ETH seinen Höchststand erreicht und dann gleichzeitig die Long- und Short-Positionen zu schließen. In diesem Fall wird der Altcoin wahrscheinlich stärker fallen als ETH; der aggressivere Ansatz besteht darin, mit dem Anstieg von ETH schrittweise Gewinne zu realisieren und die Strategie von Hedging in Richtung Short zu verschieben. Wenn die Punkte richtig gewählt werden, kann mehr Gewinn gesichert werden, aber wenn man zu früh die Long-Position schließt, könnte man aufgrund des Anstiegs der Short-Positionen Verluste erleiden. Insgesamt scheint es, dass die Strategie weitgehend den Erwartungen entspricht und auf eine relativ stabile Weise von diesem Anstieg von ETH profitiert hat. Nach Beobachtungen in dieser Zeit ist es oft so, dass die Strategie am schnellsten Gewinne erzielt, wenn ETH schwankt und fällt, während die Altcoins stark einbrechen. Die Rückzüge der Gewinne treten normalerweise nach einem Rückgang auf, wenn ETH leicht reboundet, wobei die Altcoins dann oft stärker steigen. Der Markt ist ständig im Wandel, und es gibt keinen Ansatz, mit dem man einfach Geld verdienen kann; man muss ständig nachdenken.

Eine lustige Geschichte: Am 20.1. war die erste Runde von WLFI bei $0.015. Ich hatte zwei Wallets und wollte 2M investieren, aber dann stellte ich fest, dass ich KYC machen musste. Ich hatte keine Zeit, das zu erledigen, und die Runde war vorbei. In der zweiten Runde bei $0.05 fand ich es dann zu teuer und habe nicht investiert. Vor einiger Zeit ist mir plötzlich eingefallen, dass ich im letzten Oktober 1000 KYC-Nummern gemacht habe. So habe ich die Gelegenheit verpasst, mein Geld mehr als zehnmal zu vermehren.

Ich bin derzeit mit der Ausführung dieser Strategie ziemlich zufrieden. Am 8.1. lag der ETH bei etwa 3700, heute bei 4660, was einem Anstieg von 26% entspricht. Die Altcoins, die ich leerverkauft habe, haben einen Anstieg von 5-15% verzeichnet, die Gesamtprofitabilität liegt bei etwa 16%. Obwohl ich damit weit weniger verdiene als mit einem reinen Long-ETH, liegt der Vorteil des Hedgings hauptsächlich darin, dass ich bei einem Rückgang nicht unter großem psychologischen Druck stehe. In dieser Zeit fiel ETH einmal auf 3360. Wenn ich nur Long wäre, wäre es ziemlich unangenehm, diesen Rückgang von 10% zu ertragen, und ich hätte wahrscheinlich einen Stop-Loss gesetzt. Im Hedging-Fall ist es jedoch so, dass die meisten Altcoins in der Regel stärker fallen als ETH, sodass selbst während eines Rückgangs der Gesamtgewinn weiter steigen kann, was das Halten der Position angenehmer macht.

In letzter Zeit ist mir immer mehr bewusst geworden, was es bedeutet, "Schönheit in der Zeit des wirtschaftlichen Aufschwungs" zu sein. Beim On-Chain-Spielen im letzten Jahr waren Geldbörsen Visitenkarten, und viele Spieler wurden zunächst zu Smart Money und wurden überwacht, um dann nach und nach berühmt zu werden, nachdem sie auf Twitter entlang der Adresse gefunden wurden. In diesem Jahr sind neue KOLs wie Pilze aus dem Boden geschossen, aber es gibt nur sehr wenige echte Betriebe mit offenen Adressen. Letztes Jahr tauchten eine gute Geschichte nach der anderen auf, darunter das neue Haustier des Dogecoin-Besitzers, das von V adoptierte Nilpferd, die von A16Z finanzierte Ziege, das Eichhörnchen, das Musk als "Rettung der Vereinigten Staaten" bezeichnete, der KI-Hackathon der offiziellen Solana-Plattform und am Ende sogar persönlich von Trump ausgegebene Coins. In diesem Jahr gibt es neben mehreren großen Startrampen nur eine Handvoll attraktiver Erzählungen, und die am meisten diskutierte ist der Grill, der Taschendiebstahl, es gibt keine Schlussfolgerung darüber, was ein Dorf ist, und es ist ein bisschen ein Grund, den Grund aus den Ergebnissen zu verdrängen. Letztes Jahr hatte jeder einen Traum von 1 Mio. pro Münze, und es gab Geschichten von mehreren Diamanthänden, die in den Flüssen und Seen zirkulierten, und jeder freute sich, wenn er seine eigenen Münzen an Überwachungsadressen kaufte, obwohl er wusste, dass sie sich nicht so leicht verkaufen würden. In diesem Jahr sind viele Gruppen stolz darauf, auf die Vorderseite des Autos zu gießen, und der Höhepunkt des Lebens besteht darin, 500k mit einem Marktwert von 100k zu kaufen und 500k zu verkaufen. Liegt das alles daran, dass das Brautpaar sehr brav ist? Natürlich nicht, die Zeiten schreiten voran, die Tools verbessern sich, die Spieler werden nur immer stärker, und es ist auch an den Tweets einiger Blogger zu erkennen, dass Erkenntnis und Logik sehr online sind. Letzten Endes ist es der allgemeine Trend des Marktes, einerseits haben Trumps Frau und der argentinische Präsident eine große Menge an On-Chain-Liquidität weggenommen, und andererseits hat der Meme-Spot von Binance, der nicht mehr auf SOL ist, die Obergrenze gedrückt, und es ist schwierig, in diesen Zeiten Helden zu schaffen. Auf der optimistischen Seite gibt es immer noch Dividenden im Währungskreis, und sowohl Bullen als auch Bären hatten schon immer Chancen. Es ist nicht bekannt, in welcher Form die nächste große Erzählung erscheinen wird, aber sie kann sich nur im Laufe der Zeit ansammeln und vorbereitet werden, schließlich wird das Schicksal der Menschen oft von diesen wichtigsten Entscheidungen bestimmt.

In den letzten Tagen hat die Diskussion über "Zhang Zhuang" auf Twitter zugenommen. Ich möchte einige meiner Ansichten zu diesem Thema teilen: 1. Egal ob es sich um narrative Trades oder Adressenausgrabungen handelt, das Hauptziel ist Profit. Um zu beweisen, dass die eigene Methodik funktioniert, sind die überzeugendsten Beweise immer die realen Handelsleistungen + die Handelslogik. So wie im Sekundärhandel, egal wie viel ein Analyst redet, es bleibt nur "zur Information". Nur die Meinungen von Händlern, die nach Markttests weiterhin profitabel sind, haben echten Wert. Talk is cheap, show me the wallet. 2. Ich respektiere das Recht jedes Einzelnen, Informationen zu teilen, aber ich bin nicht einverstanden mit der massenhaften Veröffentlichung von sogenannten "Zhang Zhuang-Kollektivadressen". Der Hauptgrund ist der, den ich im vorherigen Tweet erwähnt habe: Diese Informationen sind reflexiv. Wenn sie von den meisten Menschen verstanden werden, werden sie selbst zu unwirksamen Informationen und haben keinen Nutzen mehr. Hinter dem Kauf könnten verstreute kleine Adressen stehen, und der Verkauf kann auch als "Washing" verstanden werden. Die Kontrolle liegt immer in den Händen anderer. "Zhuang Pan" bezieht sich auf Projekte, die die Fähigkeit haben, den Markt zu steuern. Die "Zhuang Jia" sind ebenfalls darauf aus, Geld zu verdienen und nicht Wohltätigkeit zu betreiben. Die Logik der Kleinanleger beim Kauf ist, den Anstieg zu nutzen. Wenn jedoch zu viele versuchen, den Anstieg zu nutzen, wird es zwangsläufig schwieriger, den Markt zu steuern. Das widerspricht doch dem Ziel von "Zhang Zhuang", oder? 3. Die Popularität von "Zhang Zhuang" in letzter Zeit ist letztlich darauf zurückzuführen, dass die On-Chain-Liquidität nicht mehr so hoch ist wie früher. Wer den AI Meta im letzten November erlebt hat, weiß, dass damals jedes beliebige Hackathon-Projekt, das Token ausgab, innerhalb von Minuten 10 Millionen an Käufen anziehen konnte, fast täglich. Und Projekte mit guter Qualität konnten in wenigen Stunden auf 30-50 Millionen steigen. Da blieb kaum Zeit, um deine Adressanalysen zu hören. Derzeit gibt es nur wenige, die mit reiner Narration dieses Niveau erreichen können, wie Gork und Ani, die etwa einmal pro Woche erscheinen. Die meisten hochkapitalisierten Token zeigen Anzeichen von Marktsteuerung, was natürlich auch die Forschung zu "Zhang Zhuang" vorantreibt. 4. Ich habe immer die Meinung vertreten, dass der Prozess der Sammlung und Überwachung von Adressen am besten selbst durchgeführt werden sollte, anstatt fertige Lösungen zu verwenden. Denn jedes kluge Geld hat seinen eigenen Stil: Einige handeln schnell, andere nutzen frühe Chancen, einige setzen stark auf bestimmte Gelegenheiten, und andere warten auf potenzielle Coins. Wenn man die Handelsgewohnheiten dieser Adressen nicht versteht und blind folgt, wird es schwer, gute Ergebnisse zu erzielen. Ich betrachte die Adressüberwachung eher als Informationsquelle, um durch die Überwachung zu erfahren, dass es einen bestimmten Coin gibt, und dann selbst die Narrative zu verstehen, um zu entscheiden, ob ich kaufe.

Ein Trade mit Überzeugung ist alles, was du brauchst.

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In dieser Welle der Bonk-Ökologie bin ich ernsthaft short, vor allem, weil ich mich in den letzten Monaten in einem halben Ruhezustand befunden habe und meine Sensibilität für den Markt nicht mehr so hoch ist wie zuvor. Ich dachte, dass die erste Welle von LetsBonk wie alle Arten von Launchpads sein würde, die nach dem Regen aus dem Boden schossen, aber ich hatte nicht erwartet, dass sie nach einem halben Monat der Stille ein starkes Comeback feiern würde, bei dem nicht nur ein 300-Millionen-$Useless ausging, sondern auch PumpFun in Bezug auf die tägliche Token-Ausgabe, den Umsatz und andere Daten übertraf. Das Bedauerlichste für mich ist, dass der Wasserhahn nicht $Useless, sondern $GP ist. Denn ich habe seit der Eröffnung auf Ersteres geachtet, aber die zweite Einführungswelle hat meine Erwartungen völlig übertroffen, und später hat Bonkguy @theunipcs auch auf mein Twitter mit Chinesisch bei 100M geantwortet, um diese Münze einzuführen, und meine Betriebsgewohnheiten jagen selten hoch, also ist dies nicht das Geld, das ich in meiner Wahrnehmung hätte verdienen sollen. $GP ist, dass die LetsBonk-Plattform nach und nach allmählich gestärkt wurde, auch viel Zeit hatte, um in das Auto einzusteigen, und der Anteil der für den Rückkauf verwendeten Mittel und der Marktwert der Einnahmen der Plattform sind ebenfalls offensichtliche Daten. Gestern habe ich mich auf LetsBonk mit den Token umgeschaut und mich schließlich für den Kauf $memecoin @thememecoincult entschieden, seine Erzählung ist eigentlich relativ einfach, das heißt, das Wort "Meme-Coin" wird als Ticker verwendet, der leicht zu verbreiten und leicht die Hitze zu reiben ist, und die Hauptpunkte, die mich anziehen, sind die folgenden: 1. Gestern kündigte LetsBonk an, dass es 1% seiner Einnahmen dem Marketingfonds zuweisen und es verwenden wird, um die Top-Token im Ökosystem zurückzukaufen, und $memecoin befindet sich derzeit in einer Marktkapitalisierung von 2~5, was die erste Stufe nach dem Marktführer ist, und es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass es zurückgekauft wird. 2. In dieser Welle des schnellen Pullups vom Marktwert von 1M ist der Anteil der großen $Aura Adressen in der ersten Reihe sehr hoch, mit Ausnahme neuer Wallets, und $AURA ist eine der mächtigsten Coins in den letzten Market Makern. 3. $memecoin die früheste Kernfigur des Schreiens von Befehlen ist @missoralways, und er ist auch ein englischsprachiger KOL, auf den ich schon lange achte. 4. Nach dieser Welle des Klimmzugs trat Ming Pai der Gruppe bei, zu der auch @XbtPika, @0x_Darius und andere gehörten, und es ist festzustellen, dass der CTO-Twitter von Chillguy, Pnut, Mubarak und anderen Token in den letzten Tagen mit $Memecoin interagiert hat, was zeigt, dass diese Welle von Menschen über eine reiche CTO-Erfahrung verfügt. 5. @Ed_x0101 und @0x_CryptoAu, die mit dem Bonk-Ökosystem im chinesischen Raum sehr vertraut sind, haben sie auch getwittert und vorgestellt, und sie haben einen gewissen Grad an Verbreitung in der chinesischen und englischen Community. 6. Diese Art von spirituellem und kulturellem Meme hat kultische Attribute, und wenn die Community richtig betrieben wird, hat sie oft einen längeren Lebenszyklus als beliebte Event-Meme-Münzen Das Obige soll nur einige meiner persönlichen Perspektiven und Gedanken bei der Auswahl von Meme-Zielen teilen, der Markt befindet sich auch in einem Pullback, bitte berücksichtigen und achten Sie auf die Risiken.

Beim On-Chain-Meme denke ich persönlich, dass es zwei Hauptmethoden gibt, eine ist Narrative Trading und die andere ist Address Mining, die erste konzentriert sich auf den Geruch und die Empfindlichkeit des Marktes, und die zweite konzentriert sich auf das sorgfältige Studium und die Analyse von Daten. Sie stehen nicht nur nicht im Konflikt, sondern müssen oft in Kombination verwendet werden. Sie entsprechen auch den beiden treibenden Kräften, die für den Aufstieg von Token erforderlich sind, nämlich der gemeinsamen Kraft des Marktes und der Kleinanleger sowie der Anziehungskraft von Buchmachern und Walen. Beim narrativen Handel liegt der Fokus darauf, welche Art von Geschichte der Token erzählt, ob er auf dem Markt Anklang finden kann und wie weit ein Token gehen kann, basierend auf dem Hintergrund des Ereignisses, der Innovation, der Popularität usw. Zum Beispiel sind $Ani und $Gork Geschichten, die durch Musks neue Produkte hervorgebracht werden, die sowohl einflussreich als auch interessant sind und leicht zu verbreiten sind; $Trump $Pnut werden durch politische Großereignisse beigesteuert; Der KI-Hackathon-Markt des letzten Jahres achtete auf den Lebenslauf und den Branchenstatus von Dev; $Neiro ist $Pochita ein Derivat des Dogecoin-Konzepts; $Fartcoin betont $Useless den Krypto-Nihilismus. Wenn die Marktstimmung gut ist, Kleinanleger hoch motiviert sind und viel Liquidität vorhanden ist, kann die Erzählung selbst Meme-Coins mit einem Marktwert von Dutzenden von Mio. oder sogar mehr hervorbringen, und wenn der Markt schlecht ist, muss man sich auf den Market Maker verlassen, um den Markt zu kontrollieren und durch den Anstieg Aufmerksamkeit zu erregen, typisch dafür ist der jüngste $Aura, der in wenigen Tagen von einem Zustand von fast Null auf 230 Mio. gezogen wurde. Um diese Art von Banker zu fangen, ist es am besten, die Adresse zu durchsuchen, zu analysieren, ob es Cluster von Pull-Adressen und deren Absichten gibt, oder Hinweise in der zuvor angesammelten Adressbibliothek zu finden. Der Nachteil dieser Methode ist, dass sie sehr zeitaufwändig ist, da die Pull-Adresse oft häufig geändert wird, und der zweite ist, dass selbst wenn Spuren zu sehen sind, der Händler sich dafür entscheiden kann, den Markt aufzugeben, sobald die unteren Chips nicht fest kontrolliert werden, und die Initiative vollständig in den Händen anderer liegt. Ob es sich um einen großen KOL auf Twitter oder ein Auto in der Kette handelt, die meisten von ihnen sind hauptsächlich narrative Transaktionen, das liegt nicht daran, dass das Address Mining nicht gut ist, letztendlich liegt es daran, dass es reflexiv ist, sobald eine bestimmte Pull-Adresse geteilt wird, und immer mehr Menschen wissen es, bedeutet dies, dass der Widerstand gegen Pull immer größer wird, was dazu führt, dass Adressen aufgegeben oder geändert werden. Im Gegensatz dazu ist Address Mining eine technische Aktivität, die sich nur für den Austausch in kleinem Maßstab eignet, während narrative Transaktionen so viele Menschen wie möglich erreichen müssen, schließlich ist der Konsens der Kern der Erzählung.