Recentemente compartilhei uma estratégia de hedge para altcoins longas com ETH, e hoje faz exatamente meio mês. Considerando a parte que já foi fechada, o lucro está em torno de $3M. Na execução, houve alguns pontos imperfeitos, como o fato de que, após uma rápida alta do ETH, eu julguei que haveria uma correção e fechei algumas posições longas, tendo que recomprá-las a um preço mais alto, o que resultou em uma perda parcial de lucro; devido ao tamanho das posições longas, escolhi mais de trinta moedas para fazer hedge de venda. Se as posições tivessem sido distribuídas igualmente desde o início, à medida que as moedas fortes subissem e as fracas caíssem, a proporção das primeiras seria maior que a das últimas. A seleção dos ativos para venda a descoberto e a alocação de proporções é o núcleo dessa estratégia. Sobre o fechamento dessa estratégia, já compartilhei duas abordagens na seção de comentários. A mais conservadora é esperar até que o ETH atinja o pico e comece a corrigir, fechando simultaneamente as posições longas e curtas; nesse caso, as altcoins provavelmente cairão mais do que o ETH. A abordagem mais agressiva é realizar lucros gradualmente à medida que o ETH sobe, inclinando-se mais para a venda a descoberto. Se os pontos forem escolhidos corretamente, é possível garantir mais lucro, mas fechar as posições longas muito cedo pode resultar em perdas devido à alta das posições curtas. Até agora, parece que, de forma geral, está basicamente de acordo com as expectativas, aproveitando de maneira relativamente estável os benefícios da alta do ETH. Com base na observação deste período, essa estratégia tende a ser mais lucrativa quando o ETH está em uma fase de queda, pois as altcoins geralmente despencam. A situação de retirada de lucros geralmente ocorre após uma leve recuperação do ETH após uma queda, onde a alta das altcoins é mais acentuada. O mercado é volátil e não existe uma única abordagem que permita ganhar dinheiro sem esforço; é preciso estar sempre pensando.

Vou contar uma engraçada: no dia 20 de janeiro, na primeira rodada do WLFI a $0,015, eu preparei 2 milhões em duas carteiras para investir, mas descobri que precisava fazer KYC. Não tive tempo de fazer e acabou. Na segunda rodada, a $0,05, achei caro e não investi. Recentemente, lembrei que em outubro do ano passado fiz 1000 números de KYC, e assim perdi a oportunidade de multiplicar meu investimento por mais de dez vezes.

Estou bastante satisfeito com a execução desta estratégia. No dia 8.1, o ETH estava cerca de 3700, hoje está em 4660, com um aumento de 26%. As altcoins que vendi a descoberto tiveram um aumento concentrado entre 5-15%, com uma margem de lucro geral em torno de 16%. Embora o lucro seja muito menor do que simplesmente manter ETH, a vantagem da cobertura está principalmente no fato de que, diante de uma queda, não há muita pressão psicológica. Durante esse período, o ETH chegou a cair para 3360. Se eu estivesse apenas comprado, suportar essa queda de 10% seria bastante difícil e provavelmente teria acionado o stop loss. No entanto, na situação de cobertura, na maior parte do tempo, a queda das altcoins tende a ser maior do que a do ETH, o que significa que, mesmo durante a queda, o lucro total pode continuar a aumentar, proporcionando uma experiência de manutenção melhor.

Recentemente, tornei-me cada vez mais consciente do que significa ser "beleza no período de retoma económica". Ao jogar on-chain no ano passado, as carteiras eram cartões de visita, e muitos jogadores primeiro se tornaram dinheiro inteligente e foram monitorados, e depois gradualmente se tornaram famosos depois de serem encontrados no Twitter ao longo do endereço. Este ano, novos KOLs surgiram como cogumelos após a chuva, mas há muito poucas operações reais com endereços abertos. No ano passado, boas histórias surgiram uma após a outra, incluindo o novo animal de estimação do dono da Dogecoin, o hipopótamo adotado por V, a cabra financiada pela A16Z, o esquilo que Musk chamou de "salvar os Estados Unidos", o hackathon de IA da plataforma oficial Solana e até Trump pessoalmente emitiu moedas no final. Este ano, além de várias grandes plataformas de lançamento, há apenas um punhado de narrativas atraentes, e a mais discutida é a grelha, o carteirista, não há conclusão sobre o que é uma aldeia, e é um pouco um motivo para empurrar a razão dos resultados. No ano passado, todos tinham o sonho de 1 milhão por moeda, e havia histórias de várias mãos de diamantes circulando nos rios e lagos, e todos se alegravam quando compravam suas próprias moedas em endereços de monitoramento, sabendo que não venderiam facilmente. Este ano, muitos grupos se orgulham de derramar na frente do carro, e a operação de destaque da vida é comprar 500k com um valor de mercado de 100k e vender 500k. Será tudo isto porque os recém-casados são muito bons? Claro que não, os tempos estão progredindo, as ferramentas estão melhorando, os jogadores só vão se tornar cada vez mais fortes, e também pode ser visto pelos tweets de alguns blogueiros que a cognição e a lógica estão muito online. Em última análise, é a tendência geral do mercado, por um lado, a esposa de Trump e o presidente argentino tiraram uma enorme quantidade de liquidez on-chain e, por outro lado, o ponto de meme da Binance que não está mais no SOL suprimiu o teto, e é difícil criar heróis nos tempos. Do lado otimista, ainda há dividendos no círculo cambial, e tanto touros quanto ursos sempre tiveram oportunidades. Não se sabe de que forma a próxima grande narrativa aparecerá, mas ela só pode se acumular ao longo do tempo e estar preparada, afinal, o destino das pessoas muitas vezes é determinado por essas escolhas mais importantes.

Nos últimos dias, a discussão sobre "espremer o mercado" no Twitter tem aumentado, e continuando a partir do último tweet, gostaria de compartilhar algumas das minhas opiniões: 1. Seja na negociação narrativa ou na mineração de endereços, o objetivo central é o lucro. Para provar que a sua metodologia é eficaz, o que mais convence sempre será o desempenho real + a lógica de operação. Assim como nas transações de segundo nível, não importa o quanto um analista fale, isso só pode ser considerado "apenas para referência". A opinião de um trader que continua a ter lucros após ser testado pelo mercado é que realmente tem valor. Falar é fácil, mostre-me a carteira. 2. Eu respeito o direito de cada um de compartilhar, mas não concordo muito com a divulgação em massa dos chamados "endereços de grupos de investidores". A principal razão é a mencionada no tweet anterior: essa informação tem reflexividade. Quando é compreendida pela maioria, já se torna informação inválida e não serve para nada. A compra pode ser a venda de pequenos endereços dispersos, e a venda pode ser entendida como uma limpeza. O controle sempre estará nas mãos de outros. O chamado "mercado controlado" refere-se a projetos que têm a capacidade de manipular o mercado. Os investidores também estão lá para ganhar dinheiro, não para fazer caridade. A lógica dos pequenos investidores é "espremer o carro para aproveitar a valorização". Se muitos começarem a "espremer o carro", isso certamente aumentará a dificuldade de manipulação, o que em si já contradiz o objetivo de "espremer o mercado". 3. A popularidade recente de "espremer o mercado" deve-se, em última análise, ao fato de que a liquidez na blockchain não é mais a mesma. Quem passou pela AI Meta em novembro do ano passado sabe que, na época, qualquer projeto de hackathon que lançasse um token poderia ser comprado por 10M a partir do mercado interno, quase diariamente. E os que eram de boa qualidade poderiam subir para 30-50M em poucas horas. Não havia tempo para ouvir suas análises de endereços. Atualmente, é raro alcançar esse nível apenas com narrativa, como é o caso de Gork e Ani, que aparecem aproximadamente uma vez por semana. A maioria dos tokens de alta capitalização apresenta sinais de controle, o que naturalmente impulsiona a pesquisa sobre "espremer o mercado". 4. Sempre tive a opinião de que o processo de coletar e monitorar endereços deve ser feito por você mesmo, e não usando algo pronto. Cada investidor inteligente tem seu próprio estilo: alguns entram e saem rapidamente, outros aproveitam oportunidades iniciais, alguns fazem grandes apostas quando veem uma chance, e outros se posicionam em moedas promissoras. Se você não entender os hábitos de operação desses endereços e apenas seguir cegamente, será difícil ter bons resultados. Eu vejo o monitoramento de endereços mais como uma fonte de informação, sabendo que um determinado token existe, e depois vou entender a narrativa para decidir se compro ou não.

Uma negociação com convicção é tudo o que você precisa.

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Nesta onda de ecologia Bonk, sou mais seriamente curto, principalmente porque estive em um estado de semi-descanso nos últimos meses, e minha sensibilidade ao mercado não é tão alta quanto antes. Eu pensei que a primeira onda de LetsBonk seria como todos os tipos de plataformas de lançamento que surgiram após a chuva, mas eu não esperava que ela voltasse forte depois de meio mês de silêncio, não apenas ficando sem um $Useless de 300M, mas também superando a PumpFun em termos de emissão diária de tokens, receita e outros dados. O mais lamentável para mim é que, em vez de perder a torneira $Useless, é $GP. Porque eu tenho prestado atenção ao primeiro desde a abertura, mas sua segunda onda de lançamento excedeu completamente minhas expectativas, e mais tarde Bonkguy @theunipcs também respondeu ao meu Twitter com chinês em 100M para introduzir esta moeda, e meus hábitos operacionais raramente perseguem alto, então este não é o dinheiro que eu deveria ter ganho dentro da minha cognição. $GP é que depois que a plataforma LetsBonk se fortaleceu gradualmente, ela também deu muito tempo para entrar no carro, e a proporção de fundos usados para recompra e o valor de mercado da receita da plataforma também são dados óbvios. Ontem, olhei em volta dos tokens no LetsBonk, e finalmente optei por comprá$memecoin @thememecoincult, sua narrativa é na verdade relativamente simples, ou seja, a palavra "meme coin" é usada como ticker, que é fácil de espalhar e fácil de esfregar o calor, e os principais pontos que me atraem são os seguintes: 1. Ontem, a LetsBonk anunciou que vai alocar 1% de sua renda para o fundo de marketing e usá-lo para comprar de volta os principais tokens do ecossistema, e $memecoin está atualmente na capitalização de mercado de 2~5, que é o primeiro escalão depois do líder, e há uma alta probabilidade de que seja recomprado. 2. Nesta onda de rápida subida do valor de mercado de 1M, a proporção de grandes endereços de $Aura na primeira fila é muito alta, exceto para novas carteiras, e $AURA é uma das moedas mais poderosas nos últimos criadores de mercado. 3. $memecoin a figura central mais antiga de gritar ordens é @missoralways, e ele também é um KOL de língua inglesa a que tenho prestado atenção há muito tempo. 4. Após esta onda de pull-up, Ming Pai juntou-se ao grupo, incluindo @XbtPika, @0x_Darius e outros, e pode-se descobrir que o Twitter CTO de Chillguy, Pnut, Mubarak e outros tokens interagiram com $Memecoin nos últimos dias, o que mostra que esta onda de pessoas tem uma rica experiência de CTO. 5. @Ed_x0101 e @0x_CryptoAu, que estão muito familiarizados com o ecossistema Bonk na área chinesa, também tuitaram e os introduziram, e eles têm um certo grau de disseminação nas comunidades chinesa e inglesa. 6. Este tipo de meme espiritual e cultural tem atributos de culto e, se a comunidade for operada corretamente, muitas vezes terá um ciclo de vida mais longo do que as moedas de meme de eventos populares O acima é apenas para compartilhar algumas das minhas perspetivas pessoais e pensamentos ao escolher alvos Meme, o mercado também está em um recuo, por favor, considere e preste atenção aos riscos.

Jogando meme on-chain, eu pessoalmente acho que existem duas metodologias principais, uma é a negociação narrativa, e a outra é a mineração de endereço, a primeira se concentra no cheiro e sensibilidade do mercado, e a segunda se concentra no estudo cuidadoso e análise de dados. Não só não entram em conflito, como muitas vezes precisam de ser utilizados em combinação. Eles também correspondem às duas forças motrizes necessárias para a ascensão dos tokens, ou seja, a força conjunta do mercado e dos investidores de varejo, e a atração de casas de apostas e baleias. Negociação narrativa, o foco está em que tipo de história o token conta, se ele pode ressoar com o mercado e até onde um token pode ir com base no histórico do evento, inovação, popularidade, etc. Por exemplo, $Ani e $Gork são narrativas geradas pelos novos produtos de Musk, que são influentes e interessantes, e são fáceis de difundir; $Trump, $Pnut, são contribuídos por grandes eventos políticos; O mercado de hackathon de IA do ano passado prestou atenção ao currículo de Dev e ao status da indústria; $Neiro, $Pochita é um derivado do conceito Dogecoin; $Fartcoin, $Useless enfatiza o niilismo cripto. Quando o sentimento do mercado é bom, os investidores de retalho estão altamente motivados, e há muita liquidez, a própria narrativa pode dar origem a moedas Meme com um valor de mercado de dezenas de M ou até superior, e quando o mercado está mau, é necessário confiar no criador de mercado para controlar o mercado e atrair a atenção através do aumento, típico do qual é o recente $Aura, que foi retirado de um estado de quase zero para 230M em poucos dias. Para pegar esse tipo de banqueiro, a maneira mais adequada é cavar o endereço, analisar se há clusters de endereços pull e suas intenções, ou encontrar pistas através da biblioteca de endereços acumulada anteriormente. A desvantagem deste método é que é muito demorado, porque o endereço pull é frequentemente alterado com frequência, e a segunda é que, mesmo que sejam vistos vestígios, uma vez que as fichas inferiores não são firmemente controladas, o concessionário pode optar por abandonar o mercado, e a iniciativa está completamente nas mãos de outros. Seja um grande KOL no Twitter ou um carro na cadeia, a maioria deles são principalmente transações narrativas, isso não é porque a mineração de endereço não é boa, em última análise, é porque é reflexiva, uma vez que um determinado endereço puxado é compartilhado, e cada vez mais pessoas sabem, isso significa que a resistência para puxar está ficando cada vez maior, resultando em abandono ou mudança de endereço. Em contrapartida, a mineração de endereços é uma atividade técnica que só é adequada para compartilhamento em pequena escala, enquanto as transações narrativas precisam alcançar o maior número possível de pessoas, afinal, o consenso é o núcleo da narrativa.