În TradFi, "Curba randamentului" reprezintă ratele dobânzilor obligațiunilor de calitate egală pe diferite date de scadență. Există de obicei două comportamente în acest sens: 1. Normal - Randament mai mic pe termen scurt, care crește odată cu scadența mai lungă 2. Inversat - Randament mai mare pe termen scurt, care scade odată cu scadența mai lungă Fiind cea mai lichidă piață de obligațiuni din DeFi, randamentul implicit al PT-USDe al @pendle_fi x @ethena_labs prezintă în prezent o curbă inversată a randamentului. Potențiale concluzii: 1. "Cost de oportunitate mai mare pe termen scurt" - > USD investiții mai proaste față de activele cu risc 2. "Randamente mai mici pe termen lung" - > așteptări de reduceri ale dobânzilor (ahem Jackson's Hole) 3. "Perspective de recesiune" - > am o familie Doar ceva la 🤷 ♂️ care să te gândești Pendle