Dalam TradFi, 'Kurva Imbal Hasil' memplot suku bunga obligasi berkualitas sama di berbagai tanggal jatuh tempo. Biasanya ada dua perilaku untuk ini: 1. Normal - Imbal hasil jangka pendek yang lebih rendah yang meningkat dengan jatuh tempo yang lebih lama 2. Terbalik - Imbal hasil jangka pendek yang lebih tinggi yang menurun dengan jatuh tempo yang lebih lama Sebagai pasar obligasi paling likuid di DeFi, Imbal Hasil Tersirat PT-USDe @pendle_fi x @ethena_labs saat ini menunjukkan kurva imbal hasil terbalik. Potensi takeaways: 1. "Biaya peluang jangka pendek yang lebih besar" -> USD investasi yang lebih buruk vs. aset berisiko 2. "Imbal hasil jangka panjang yang lebih rendah" -> ekspektasi penurunan suku bunga (ahem Jackson's Hole) 3. "Prospek resesi" -> saya punya keluarga Hanya sesuatu yang perlu dipikirkan 🤷 ♂️ Pendle
9,02K