Nel TradFi, la 'Curva dei Rendimenti' traccia i tassi d'interesse di obbligazioni di pari qualità su diverse scadenze. Ci sono tipicamente due comportamenti: 1. Normale - Rendimenti a breve termine più bassi che aumentano con scadenze più lunghe 2. Invertita - Rendimenti a breve termine più alti che diminuiscono con scadenze più lunghe Essendo il mercato obbligazionario più liquido nel DeFi, il rendimento implicito di PT-USDe di @pendle_fi x @ethena_labs sta attualmente mostrando una curva dei rendimenti invertita. Possibili considerazioni: 1. "Maggiore costo opportunità a breve termine" -> USD investimento peggiore rispetto agli asset a rischio 2. "Rendimenti a lungo termine più bassi" -> aspettativa di tagli ai tassi (ehm Jackson's Hole) 3. "Prospettiva di recessione" -> ho una famiglia Solo qualcosa su cui riflettere 🤷‍♂️ Pendle