Morgan Stanley: Увеличение мощности GPU и Оценка "узких мест в интеллекте" "Мы по-прежнему считаем, что сайты Bitcoin предлагают игрокам AI самое быстрое время для получения мощности с наименьшими рисками исполнения и верим, что это будет все больше цениться/признаваться." После моего поста о пространстве с прошлой ночи, я провел часть дня, изучая новый исследовательский отчет от Morgan Stanley о будущем инфраструктуры AI и "распространении интеллекта". И, что интересно, многое из того, что мы обсуждали в пространстве — особенно дебаты TPU против GPU — независимо подтверждается в их анализе. Отчет описывает резко растущую кривую спроса на вычисления и мощность до 2028 года, при этом MS теперь прогнозирует нехватку мощности в 47 ГВт для центров обработки данных в США, вызванную ускоренным спросом на полупроводники и нелинейным улучшением AI. Это само по себе подчеркивает масштаб возможностей перед всеми игроками инфраструктуры AI. Но что действительно привлекло мое внимание, так это то, как прямо Morgan Stanley связывает этот спрос с новой классом операторов неоклауда — и конкретно называет IREN как ведущий пример этой новой модели. Согласно Morgan Stanley, категория "новый неоклауд" определяется операторами, которые покупают GPUs/TPUs, строят полнофункциональные высокоплотные центры обработки данных и сдают эти объекты в аренду гипермасштабным компаниям по краткосрочным, но высокоценным соглашениям. И они явно пишут: "…модель 'нового неоклауда', наиболее ярко представленная IREN, [где] майнер Bitcoin покупает GPUs/TPUs, строит весь центр обработки данных и сдает объект в аренду гипермасштабным компаниям…" — Исследование Morgan Stanley Это примечательно по нескольким причинам. 1. Morgan Stanley называет как GPUs, так и TPUs — явно. В пространстве прошлой ночью мы потратили много времени на обсуждение изменяющейся динамики между GPU Nvidia и TPU Google, и как рынок, похоже, заставляет создавать нарратив "один или другой". То, что пишет MS, точно соответствует тому, что мы сказали: Оба важны. Оба будут масштабироваться. И настоящие победители — это игроки, которые могут работать с любым из них — с плотностью. Позиция IREN, не зависящая от оборудования, и ее способность поддерживать стойки мощностью 130–200 кВт на одном кампусе — это именно тот тип опциональности, о которой говорит MS. 2. Отчет прямо подтверждает модель, которую строит IREN. MS выделяет два пути для конверсии Bitcoin в AI: - "конечная игра REIT", и - модель "нового неоклауда" — где IREN выступает в качестве представительного случая. ...