Сценарій, над яким я розмірковую -> занадто багато капітальних витрат від goog/msft/amzn/meta -> ринок карає бізнеси з більшою кількістю активів -> компресія множників ціни на goog/msft/amzn/meta -> акціонери тиснуть на goog/msft/amzn/meta, щоб зменшити капітальні витрати (згадайте Meta 2022) -> доходи NVDA знижуються -> символ падіння ШІ створює сюжет «ШІ мертвий» -> підсилює цінову динаміку -> падіння ринку призводить до ще слабшого споживчого настрою через ефект багатства -> ще більше підсилює цінову динаміку - маятник коливається в протилежному напрямку -> Девід Теппер на CNBC: «Купуйте ВСЕ»

Ключовий момент у тому, що історично ринок зазвичай карав екстремальні капітальні витрати, а решта — дуже рефлекторна

Інший сценарій — ці 5-6 компаній не зростають і падають разом. Вся ця історія зі штучним інтелектом надзвичайно непередбачувана, і ринок іноді надмірно збуджується або стає надто ведмежим. Це сталося з Google на початку цього року і, можливо, відбувається з Meta в реальному часі. Проте всі вони мають шанс досягти чогось великого, і для кожного з них буде багато можливостей за дуже вигідними цінами.