Ich habe den gesamten Arbitragehandel von Januar bis Februar Revue passieren lassen, wobei die profitabelsten Kryptowährungen eindeutig $LIT waren. Hier sind einige Gelegenheiten, die ich mit diesem Coin erlebt habe: 1. Arbitrage vor dem TGE. Damals dachte ich, dass die 3,5 Milliarden Marktkapitalisierung vor dem TGE im Vergleich zu den Protokolleinnahmen ein weit über den Erwartungen liegender Verkaufspreis war, also habe ich unter großem psychischen Druck einen Teil meiner Punkte abgesichert. Wenn ich jetzt darüber nachdenke, bekomme ich immer noch Angst, obwohl der Margin, den ich vorbereitet hatte, einen Liquidationspreis von 10 US-Dollar hatte. Aber da ich noch nie so viel in einen kleinen Coin investiert hatte, wurde ich unruhig, sobald der Preis um 3-5 % stieg, aus Angst, dass ich durch einen kleinen Rückgang alles verlieren könnte. Ich erinnere mich, dass ich um 4 Uhr morgens nicht mehr mit dem Stress umgehen konnte und direkt einen Flug um 10 Uhr morgens gebucht habe, um schnell in den Nordosten zurückzukehren, wo mir Freunde helfen konnten, den Markt in Echtzeit zu beobachten, und ich genügend Rückhalt hatte, um jederzeit die Margin anzupassen und auf unerwartete Ereignisse zu reagieren. Im Nachhinein war das Ergebnis zwar positiv, aber beim nächsten Mal werde ich auf keinen Fall wieder absichern. Weniger Gewinn kann ich akzeptieren, aber dieses Gefühl, die Kontrolle über eine Angelegenheit vollständig zu verlieren und die Hoffnung auf das Wohlwollen anderer zu setzen, möchte ich nicht ein zweites Mal erleben. 2. Die @Backpack-Aktion nach dem TGE. Nach der Ausgabe des Tokens startete Backpack eine gebührenfreie Handelsaktion für $LIT, und auf Lighter gab es den Spot. Da der Preis zu Beginn stark schwankte, waren die Preisunterschiede und Gebühren zwischen den beiden Börsen sehr attraktiv. Einziger Nachteil war, dass das gesamte OI von BP nicht groß war und nur begrenzte Mittel aufnehmen konnte. Ich habe an dieser Aktion eine Woche lang vollständig teilgenommen, während ich Arbitragegewinne erzielte und gleichzeitig ein paar BP-Punkte gesammelt habe. 3. Arbitrage zwischen dem $LIT-Kontrakt auf LG und @variational_io. Jetzt war das Spiel endlich auf meinem Hauptschlachtfeld, da Kapital, Technik und Personal in den Orderbüchern dieser beiden Börsen gebunden waren. Die Arbitrage zwischen var und LG gliederte sich in drei Phasen: Die erste Phase war ein traumhafter Start. Die Indexpreise auf beiden Seiten waren relativ nah beieinander, aber die Preise der Coins wiesen verschiedene Wendepunkte auf. Oft hatte ich gerade eine Position mit 20 Basispunkten Gewinn, und kurz darauf konnte ich mit einer zusätzlichen Eröffnung 10 Basispunkte Gewinn erzielen. In den ersten Tagen nach dem Start des Kontrakts war das einfach eine Gelddruckmaschine. Ich erinnere mich, dass ich mit Freunden zusammen stürmte und dabei zweimal die Risikokontrolle der Plattform ausgelöst wurde: einmal war es die Schwelle für das gesamte OI eines einzelnen Coins; das andere Mal war es die Schwelle für die Differenz zwischen Long- und Short-OI eines einzelnen Coins. Glücklicherweise wurden diese beiden Probleme, die ich dem Team gemeldet hatte, nach einer umfassenden Bewertung des Teams behoben, indem das Limit erhöht wurde, was mir neue Erkenntnisse brachte. Die zweite Phase war die schreckliche Entkopplungsphase der Preise. In dieser Phase habe ich eine wertvolle Lektion gelernt. Ich erinnere mich klar daran, dass die Preisdifferenz zwischen den beiden Börsen 40 Basispunkte betrug, aber es gab keine begleitenden Gebührenunterschiede. Freunde wurden in Positionen gefangen und drängten mich, einige Aufträge zu eröffnen, um die Rückkehr zu beschleunigen. Ich war damals sehr unsicher, weil ich sah, dass die Indexdifferenz zu groß war und diese Preisdifferenz offensichtlich durch unterschiedliche Indizes verursacht wurde. Aber da ich in der ersten Phase viel gewonnen hatte, dachte ich, dass die Rückkehr nur eine Frage von Stunden sei. Unerwartet eröffnete ich bei 40 Basispunkten, während der Preis weiter fiel und die Differenz langsam auf 100, 200, 300, 400... anstieg. Was bedeutet 400 Basispunkte? Das sind 4 %! Ich kann nicht einmal einen BTC kaufen, ohne dass ich 4 % verliere! (So dachte ich damals) Als ich sah, wie meine Arbitragepositionen in den Verlust gingen und ich mehrere zehntausend US-Dollar verlor, begann ich, an meinem Leben zu zweifeln. Der Grund für solche Ereignisse ist im Nachhinein leicht zu verstehen: Zu diesem Zeitpunkt gab es an anderen Börsen keinen Spot, sodass die Indexkomponenten durcheinandergeraten waren. Was wir tatsächlich hatten, war nur ein Luftschein, der $LIT genannt wurde. Ich hatte damals mehrere Optionen: entweder zu stoppen oder durchzuhalten, bis der Spot zurückkehrte. Letztendlich wählte ich den dritten Weg: das Wellen-Trading. Ich begann, in großen Bereichen wie +300, -200; +250, -200 wild zu traden und konnte schließlich durch die Gewinne aus diesen Positionen meine vorherigen Verluste wieder ausgleichen. Ein Teil der Position blieb übrig, bis ich auf anderen CEX den Spot sah und schließlich Gewinne realisieren konnte. Die wertvolle Lektion, die ich aus dieser Erfahrung mitgenommen habe, ist: Für konservative Stile, die stabile Erträge anstreben, ist es besser, keine Coins ohne Spot auf den Mainstream-CEX zu handeln. Die dritte Phase, die wir jetzt erleben, ist meiner Meinung nach der angenehmste Zustand. Denn zu diesem Zeitpunkt gibt es an allen wichtigen CEX Spot, und $LIT ist ein Coin, dessen Preisgestaltung auf der Blockchain erfolgt. Grundsätzlich treten die starken Preisschwankungen zuerst bei LG auf, während die anderen Börsen folgen. Solche Coins sind am besten für Arbitrage mit var geeignet. Zum Beispiel gab es gestern bei LG einen großen Auftrag, der zu einer Kettenliquidation führte, und während die Indexpreise auf beiden Seiten fast identisch waren, stieg die Preisdifferenz direkt auf 180 Basispunkte, begleitet von übertriebenen Gebühren. Sobald diese Indikatoren auftauchen, handelt es sich um eine standardmäßige Geldgeschenk-Situation. Wenn solche großen Gelegenheiten auftreten, sind die Arbitrage-Trader, die als Aasgeier agieren, mit zwei Punkten beschäftigt: Erstens, wie viel Margin du hast und wie hoch das Limit für die Position ist, die du eröffnen kannst? Zweitens, wie viele Konten du hast, um nicht durch die Rate-Limitierung eingeschränkt zu werden, um in hoher Frequenz zu handeln. Derzeit habe ich das Problem, dass ich Angst habe, viele Konten zu verwalten, da extreme Marktbedingungen zu Überlastung führen können. Daher kann ich nur auf meine Arbitrageprodukte zurückgreifen, um die Anzahl der Aufträge dynamisch basierend auf den BP-Zahlen anzupassen, um mit dieser Situation umzugehen. Aber dieses System ist im Vergleich zu den technischen Mitteln von @Boywus, einem alten Hasen, offensichtlich nicht flexibel genug. Ich plane, dieses Problem gründlich zu untersuchen, da es hier noch Raum für Gewinnsteigerungen gibt. 4. Wahrscheinlich wird hier niemand bis hierher lesen. Zusammenfassend lässt sich sagen: Während des Arbitragehandels zwischen LG und VAR habe ich kontinuierlich gelernt und versucht, etwas zu tun, das ich als Zinseszins empfinde. Insbesondere der letzte Monat mit $LIT war wahrscheinlich der Zeitraum, in dem ich in den letzten sechs Monaten die größten Erkenntnisse gewonnen habe. Mein kleines Agrarwirtschaftsmodell hat jetzt, nach der Optimierung der Plattformmechanismen, eine jährliche Rendite von etwa 40%-50% erreicht, was ein kapitalintensives und arbeitsintensives Geschäft ist, dessen Erträge in Zukunft weiter sinken werden. Aus der Perspektive der VAR-Punkte habe ich in einer Woche maximal 16.000 Punkte erhalten, wobei die meisten Wochen zwischen 6.000 und 8.000 schwankten, je nach Marktbedingungen. Was die Airdrops von LG betrifft, so sind die S3-Regeln noch nicht veröffentlicht. Aber selbst die kleinste Fliege ist Fleisch, solange ich am Ende etwas bekomme, bin ich glücklich. Schließlich entspricht jeder Cent, den ich bekomme, dem Handelsgewinn und nicht den Kosten.

In der Nacht des Absturzes halfen die Arbitrage-Profis den Großen die Schlachtfelder die ganze Nacht über zu räumen, endlich vor dem Schlafengehen einen Bissen von der $lit mit einem Spread von 180 Bps zu nehmen, das ist der Geschmack des Frühlings, das ist der Bullenmarkt der Kleinbauernwirtschaft.

Eine freundliche Erinnerung an alle, auf die Arbitrage-Hedging-Positionen bei @Lighter_xyz zu achten. Heute wurde der Lighter-Index zweimal geändert, und jetzt sind die Gebühren kaum noch verständlich. Als ich heute Abend nach Hause kam, hatte ich das Gefühl, dass etwas nicht stimmte, und nachdem ich mit Freunden im Chat gesprochen hatte, habe ich weinend $BTC gestoppt. Wenn ich damals nicht verkauft hätte, würde sich der Preisunterschied nicht nur weiter vergrößern, sondern ich würde auch von den Gebühren aufgefressen werden. Ich dachte, ich hätte einer Katastrophe entkommen, aber gerade habe ich gesehen, dass der Preisunterschied von $HYPE in die Höhe geschnellt ist, und ich bin wieder eingestiegen, jetzt bin ich auch darin gefangen. Aber das Problem mit $HYPE sollte bei @variational_io eigentlich dazu führen, dass die Gebühren negativ werden, aber sie bleiben bei +1 bp stabil. Bei diesem Markt sollte man sich besser nicht zu sehr aufregen.