Om man ser igenom hela carry trade från januari till februari är den mest lönsamma valutan $LIT, och delar flera vågor av möjligheter före och efter detta mynt: 1. Förhandsförhandling före TGE. Vid den tiden kände jag att marknadsvärdet på 3,5 miljarder yuan var ett försäljningspris som vida översteg förväntningarna jämfört med avtalsintäkterna, så jag skyddade mig delvis under stor mental press. När jag ser tillbaka på detta just nu är jag fortfarande rädd, även om likvidationspriset motsvarande marginalen som förbereddes då var 10u. Men eftersom jag aldrig hade satt en liten myntförsäkring för en så stor position, och valutakursen steg något med 3–5 %, började jag pilla på mig, av rädsla för att bli bortslungad av en nål. Jag minns att klockan fyra på morgonen den dagen stod jag inte ut med tortyren, så jag bokade direkt en flygning klockan 10 och sprang tillbaka till nordost, där mina bröder kunde hjälpa mig att hålla koll på marknaden i realtid, och jag hade gott om backhands för att justera marginalen när som helst för att hantera olyckor. Slutresultatet, även om det är bra i efterhand. Men nästa gång säger jag att jag inte ska sätta något igen. Det är acceptabelt att tjäna mindre, men jag vill inte uppleva den här ångesten över att helt tappa kontrollen över en sak och sätta mitt hopp till andra att inte göra ont. 2. Händelser efter TGE @Backpack. Efter att ha gett ut mynt lanserade ryggsäcken ett $LIT avgiftsfritt terminshandelsevenemang, med Spot on Lighter. Eftersom valutapriset fluktuerade kraftigt vid öppningen var skillnaderna och kursen mellan termins- och kontantpriser mellan de två börserna mycket väldoftande. Det enda problemet är att BP:s totala OI inte är stor, och de medel som kan rymmas är begränsade. Jag deltog i denna aktivitet i en vecka, tjänade arbitrageinkomst samtidigt som jag tjänade några BP-poäng. 3. Arbitrage mellan LG och @variational_io efter $LIT kontraktet. Nu har spelet äntligen nått mitt huvudsakliga slagfält, trots allt är medel, teknik och arbetskraft alla deponerade på marknaderna hos dessa två institut. Arbitrage mellan var och LG är också uppdelat i tre faser: Det första steget är en drömstart. Priserna på indexen på båda sidor är relativt nära, men valutakursen vänder på olika avancerade sätt, ofta bara i en riktning mot en position med 20 punkter flytande vinst, och det tar inte lång tid att tjäna ytterligare 10 punkter för att öppna en omvänd position. Så under de första dagarna av kontraktet var den här saken helt enkelt en penningtryckmaskin. Jag minns när jag laddade med mina vänner att jag aktiverade plattformens riskkontroll två gånger: en gång var tröskeln för den totala OI per mynt; Den andra gången är tröskeln för OI-skillnaden mellan lång och kort per mynt. Som tur var, efter att jag gett feedback till teamet på dessa två frågor, förbättrade teamet gränsen efter en omfattande utvärdering, vilket anses vara en ökning av kunskap. Det andra steget är det skrämmande prisavankarningsstadiet. Jag minns tydligt att prisskillnaden mellan de två skolorna nådde 40 punkter den dagen, men det fanns ingen skillnad i pris. Vänskapsgruppen var fast, och de uppmuntrade mig att öppna en order och påskynda min återkomst. Vid den tiden var jag mycket tveksam eftersom jag såg att indexskillnaden mellan de två sidorna var för stor, och denna prisskillnad verkade orsakas av de olika indexen. Men eftersom jag vann i första steget kände empirismen att återkomsten av detta bara var en fråga om några timmar. Oväntat öppnade jag en position från 40 bps, jag åt hela vägen, den tog fart hela vägen, och sakta spred sig spreaden till 100 200 300 400... Vad är begreppet 400 bps? Det är 4%! Jag kan inte förlora 4 % av min BTC på en dag! (Det var vad jag trodde då) När jag tittade på arbitragepositionerna i den småskaliga bondeekonomin och lekte med flytande förluster på tiotusentals U, började jag tvivla på mitt liv. Anledningen till detta är faktiskt ganska lätt att förstå när man ser tillbaka nu, eftersom det då inte fanns någon plats på andra börser, så alla höll på att leka med indexet, och vi höll faktiskt på att starta en luft som kallades $LIT. Vid den tiden hade jag flera alternativ, ett var att stoppa förlust och ett annat att vänta tills platsen skulle konvergera. Till slut valde jag den tredje vägen: band. Börja på +300, -200; +250, -200 Ett stort spann som detta började svänga vilt och förlitade sig slutligen på denna del av den platta vinsten för att rädda den flytande förlusten från den tidigare positionen. Jag hade en del av positionen kvar, och jag väntade tills den låg på plats på andra CEX:er innan jag slutligen gjorde vinst. Den värdefulla lärdomen från denna händelse är: personer som är konservativa i stil och strävar efter stabil inkomst bör inte leka med mainstream CEX-mynt som inte har spot. Det tredje stadiet är det nuvarande stadiet, och jag tror att det är det mest bekväma tillståndet. Eftersom mainstream CEX:er finns i lager just nu, och $LIT är ett mynt med prissättningskraft i kedjan, har LG i princip en kraftig prisfluktuation först, och de andra följer modellen. Till exempel hade LG igår en stor order som likviderades i rad, och när indexpriserna på båda sidor var nästan identiska steg spreaden till 180 punkter, åtföljt av överdrivna räntor. När dessa indikatorer kommer ut tillhör de den vanliga bankbyrån. När en sådan stor möjlighet dyker upp är arbitragegruppen en asätande gam med två poäng, den första är hur stor marginal du har och vad är gränsen för vilken position du kan öppna? Det andra är hur många nummer du har, och du kan lägga beställningar på ett högfrekvent sätt utan att vara begränsad av prisgränsen. Min nuvarande nackdel är att jag är rädd för besväret med att hantera för många konton, och extrema marknader är lätta att överbelasta grishjärnor, så jag kan bara förlita mig på att lägga till en funktion i min arbitrageprodukt för att dynamiskt justera antalet enskilda order efter antalet BP för att hantera situationen. Jämfört med de tekniska möjligheterna i de @Boywus gamla floderna och sjöarna är detta system uppenbarligen inte tillräckligt flexibelt. Nyligen planerar jag att studera hur man löser detta problem, och det finns fortfarande utrymme för vinstförbättring. 4. Ingen borde se detta. Sammanfattningsvis: I processen med handikapparbitrage mellan LG och VAR har lärande under tiden alltid varit det jag försökt göra de senaste sex månaderna. Särskilt under den senaste månaden borde målet för $LIT vara det jag har ökat mest de senaste sex månaderna. Min småbrukarekonomi, sett till kontantavkastning, nu när plattformsmekanismen har optimerats, utgör den cirka 40–50% av den kapitaltunga verksamheten, och inkomsterna kommer att fortsätta minska i framtiden. Ur VAR-poängs perspektiv fick jag 16 000 poäng de flesta veckor, och de flesta veckor varierade mellan 6 000 och 8 000, främst beroende på marknaden. När det gäller LG:s airdrop är S3-reglerna inte ute. Men oavsett hur liten flugan är, är det ändå kött, så länge jag kan ge lite i slutändan är jag ganska nöjd. Varje krona jag tjänar motsvarar ju handelsvinster, inte kostnader.

Natten då fallet kom ner hjälpte arbitragegruppen de stora bröderna att svepa slagfältet hela natten, Tog äntligen en tugga $lit med 180 bps innan jag gick och lade mig, Detta är vårens smak, detta är tjurmarknaden i småbrukarekonomin.

Påminn varmt alla om att vara uppmärksamma på arbitrage-hedging-positionen på @Lighter_xyz. Idag har indexkomponenten på tändaren ändrats två gånger, och nu är räntan inte längre begriplig. När jag kom hem på kvällen kände jag att situationen inte var rätt, och efter att ha rådgjort med mina vänner slutade jag gråtande med $BTC. Om jag inte hade sprungit då, skulle prisskillnaden inte bara fortsätta att öka, utan jag skulle också bli dödad av priset. Jag trodde att jag hade undkommit en katastrof, men just nu såg jag att den $HYPE prisspreaden sköt i höjden, och jag gick in igen, och nu har jag blivit fast. Men problemet med $HYPE borde ligga på den @variational_io sidan, vilket borde ha varit negativt, men det var ändå starkt på +1 bp. Denna marknad bör fortfarande inte kastas bort.