Ho rivisto l'intero trading di arbitraggio da gennaio a febbraio, e la criptovaluta con il profitto più consistente è stata senza dubbio $LIT. Condivido alcune opportunità che si sono presentate prima e dopo questa moneta: 1. Arbitraggio pre-mercato prima del TGE. All'epoca pensavo che una capitalizzazione di mercato pre-mercato di 3,5 miliardi fosse un prezzo di vendita decisamente superiore alle aspettative rispetto ai ricavi del protocollo, quindi, sotto una grande pressione psicologica, ho parzialmente coperto i miei punti. Ripensando a questa situazione, provo ancora paura; nonostante il margine che avevo preparato avesse un prezzo di liquidazione di 10u. Ma poiché non avevo mai coperto una posizione così grande in una piccola moneta, ogni volta che il prezzo saliva del 3-5%, iniziavo a sentirmi inquieto, temendo di essere colpito da un crollo. Ricordo che quel giorno, alle quattro del mattino, non riuscivo più a sopportare la tensione, così ho prenotato un volo per le dieci del mattino e sono scappato nel nord-est, dove avevo amici che potevano monitorare il mercato in tempo reale, con risorse sufficienti per regolare il margine e affrontare eventualità. Alla fine, guardando indietro, il risultato è stato positivo. Ma la prossima volta, qualunque cosa accada, non coprirò più. Accettare di guadagnare meno va bene, ma non voglio più provare quella sensazione di totale perdita di controllo su una situazione, con l'ansia di dover contare sulla buona volontà degli altri. 2. Attività @Backpack dopo il TGE. Dopo il lancio della moneta, Backpack ha lanciato un'attività di trading di contratti senza commissioni per $LIT, con disponibilità di spot su lighter. Poiché il prezzo della moneta oscillava drasticamente all'apertura, il differenziale tra i prezzi spot e futures e le commissioni erano molto allettanti. L'unico aspetto negativo era che l'open interest complessivo di BP non era grande, quindi il capitale disponibile era limitato. Ho partecipato completamente a questa attività per una settimana, guadagnando profitti dall'arbitraggio e accumulando anche alcuni punti BP. 3. Arbitraggio tra contratti $LIT su LG e @variational_io. Finalmente il gioco è arrivato nel mio campo di battaglia, dato che capitale, tecnologia e risorse umane erano concentrati sui mercati di queste due piattaforme. L'arbitraggio tra var e LG si è suddiviso in tre fasi: La prima fase è stata un inizio da sogno. I prezzi degli indici su entrambi i lati erano abbastanza vicini, ma il prezzo della moneta subiva inversioni di vario tipo; spesso, una posizione con un profitto fluttuante di 20bp in un verso, dopo poco tempo poteva guadagnare ulteriori 10bp aprendo una posizione opposta. Quindi, nei primi giorni di contratti, questo era praticamente una macchina da stampa di denaro. Ricordo che quando io e i miei amici del gruppo stavamo attaccando, ci sono stati due eventi di controllo del rischio della piattaforma: uno era il limite di open interest totale per moneta; l'altro era il limite di differenza di open interest tra long e short per moneta. Fortunatamente, dopo aver segnalato questi problemi al team, hanno deciso di aumentare il limite, il che è stato un bel colpo di esperienza. La seconda fase è stata quella spaventosa di disallineamento dei prezzi. Questa fase mi ha dato una lezione importante; ricordo chiaramente che quel giorno il differenziale tra le due piattaforme era arrivato a 40bps, ma non c'era alcuna differenza di commissione. I miei amici erano bloccati e mi incoraggiavano ad aprire qualche posizione per accelerare il ritorno. Ero molto indeciso, perché vedevo che i differenziali degli indici erano troppo ampi, e quel differenziale sembrava derivare da indici non allineati. Ma poiché nella prima fase avevo guadagnato molto, l'esperienza mi portava a pensare che il ritorno sarebbe stato questione di poche ore. Non avrei mai immaginato che, partendo da 40bps, avrei continuato a perdere, mentre il differenziale si espandeva lentamente fino a 100, 200, 300, 400... Cosa significa 400bps? Sono il 4%! Non posso permettermi di perdere il 4% in un giorno su un btc! (All'epoca pensavo così) Guardando la mia posizione di arbitraggio, mentre vedevo le perdite fluttuare di decine di migliaia di U, ho iniziato a mettere in discussione la mia vita. La ragione di tutto ciò, guardando indietro, è abbastanza comprensibile: in quel momento, nessun altro exchange aveva spot, quindi gli indici erano sballati, e ciò che stavamo arbitrando era in realtà solo un'aria chiamata $LIT. Avevo diverse opzioni: fermare le perdite o resistere in attesa di un allineamento degli spot. Alla fine, ho scelto una terza via: il trading a intervalli. Ho iniziato a fare trading in ampie fasce come +300, -200; +250, -200, e così via, e alla fine, grazie ai profitti di queste operazioni, sono riuscito a recuperare le perdite della posizione precedente. Ho mantenuto una parte della posizione fino a quando non ci sono stati spot su altri CEX, e solo allora ho finalmente realizzato un profitto. Questa esperienza mi ha insegnato una lezione preziosa: chi ha uno stile conservativo e cerca rendimenti stabili, dovrebbe evitare di operare con monete senza spot sui principali CEX. La terza fase, che è quella attuale, è la più confortevole. Poiché ora i principali CEX hanno tutti spot, e $LIT è una moneta con potere di prezzo sulla blockchain, di solito LG mostra prima forti oscillazioni di prezzo, e gli altri exchange seguono. Questo tipo di moneta è perfetto per l'arbitraggio con var; ad esempio, ieri su LG c'è stata una grande liquidazione che ha innescato una serie di liquidazioni, e con i prezzi degli indici praticamente identici, il differenziale è schizzato a 180bps, accompagnato da commissioni esagerate. Quando questi indicatori emergono, si tratta di una situazione standard di guadagno. E quando si presentano grandi opportunità, gli arbitraggisti, come avvoltoi, si contendono due punti: primo, quanto margine hai e qual è il limite della posizione che puoi aprire? Secondo, quanti account hai, in modo da non essere limitato dal rate limit e poter piazzare ordini ad alta frequenza. Attualmente, il mio svantaggio è che ho paura di gestire troppi account, poiché in situazioni estreme è facile sovraccaricare il cervello, quindi posso solo contare su una funzione nel mio prodotto di arbitraggio che regola dinamicamente la quantità di ordini in base ai bp. Ma questo sistema, rispetto alle tecniche di @Boywus, è chiaramente meno flessibile. Ultimamente ho intenzione di studiare come risolvere questo problema, poiché c'è ancora spazio per migliorare i profitti. 4. Non credo che nessuno arriverà a leggere qui. In sintesi: durante il trading di arbitraggio tra LG e VAR, ho imparato mentre lavoravo, ed è stata una delle cose che ho cercato di fare negli ultimi sei mesi, sentendo che c'era un effetto composto. In particolare, l'ultimo mese con $LIT è stato il periodo in cui ho ottenuto il massimo delle conoscenze in sei mesi. Il mio piccolo sistema economico, in termini di rendimento in contante, ora che la piattaforma ha ottimizzato i meccanismi, è circa un affare con un capitale pesante e un lavoro pesante, con un rendimento annuale del 40%-50% circa, e i profitti continueranno a diminuire in futuro. Dal punto di vista dei profitti in punti VAR, ho guadagnato fino a 16K punti in una settimana, mentre la maggior parte delle settimane oscillava tra 6K e 8K, a seconda del mercato. Per quanto riguarda l'airdrop di LG, ora le regole S3 non sono state pubblicate. Ma anche se è piccolo, è sempre carne; purché alla fine possa ricevere qualcosa, sono contento. Dopotutto, ogni centesimo che guadagno corrisponde a profitti di trading, non a costi.

Notte di crollo, i trader di arbitraggio lavorano tutta la notte per aiutare i grandi a ripulire il campo di battaglia, finalmente prima di andare a dormire assaporano un differenziale di prezzo di 180 bps su $lit, questo è il sapore della primavera, questo è un mercato rialzista per l'economia contadina.

Un gentile promemoria per prestare attenzione alle posizioni di arbitraggio e copertura su @Lighter_xyz. Oggi l'indice Lighter ha cambiato i componenti due volte, ora le tariffe sono diventate difficili da comprendere. Stasera, tornando a casa, ho sentito che qualcosa non andava e, dopo aver consultato alcuni amici del gruppo, con le lacrime agli occhi ho chiuso la posizione di stop loss su $BTC. Se non fossi scappato in quel momento, ora non solo il differenziale continuerebbe ad ampliarsi, ma sarei anche stato mangiato dalle tariffe. Pensavo di essere scampato a un pericolo, ma poco fa ho visto il differenziale di $HYPE schizzare in alto e sono rientrato, ora sono di nuovo bloccato. Ma il problema di $HYPE dovrebbe essere che su @variational_io le tariffe avrebbero dovuto diventare negative, ma sono ancora ferme a +1 bp. In questa situazione, sarebbe meglio non fare troppi movimenti.