J'ai passé en revue l'ensemble des transactions d'arbitrage de janvier à février, et la cryptomonnaie la plus lucrative a été sans conteste $LIT. Voici quelques opportunités avant et après cette cryptomonnaie : 1. Arbitrage avant le TGE. À l'époque, je pensais que la capitalisation boursière de 3,5 milliards avant le lancement était un prix de vente largement supérieur aux revenus du protocole, donc j'ai partiellement couvert mes points avec une pression mentale énorme. En y repensant maintenant, j'ai encore des frissons, même si la marge que j'avais préparée correspondait à un prix de liquidation de 10u. Mais comme je n'avais jamais couvert une si grande position sur une petite cryptomonnaie, dès que le prix augmentait de 3 à 5 %, je commençais à être nerveux, craignant d'être emporté par une seule piqûre. Je me souviens qu'à 4 heures du matin ce jour-là, je ne pouvais plus supporter la torture, j'ai donc réservé un vol pour 10 heures du matin et je suis parti en courant vers le nord-est, où des amis pouvaient m'aider à surveiller le marché en temps réel, avec des fonds suffisants pour ajuster la marge en cas d'imprévu. Au final, en regardant en arrière, le résultat était bon. Mais la prochaine fois, je ne ferai plus jamais ça. Gagner moins, ça je peux l'accepter, mais cette perte totale de contrôle sur une situation, en mettant mon espoir dans le fait que les autres ne fassent pas de mal, je ne veux pas revivre cette anxiété. 2. L'événement @Backpack après le TGE. Après le lancement, Backpack a lancé une activité de trading de contrats sans frais pour $LIT, avec du spot sur lighter. Comme le prix du coin était très volatil au début, l'écart de prix entre les contrats et le spot ainsi que les frais étaient très attractifs. Le seul bémol était que l'OU global de BP n'était pas très élevé, donc les fonds disponibles étaient limités. J'ai participé à cette activité pendant une semaine entière, gagnant des bénéfices d'arbitrage tout en récupérant quelques points BP. 3. Arbitrage entre les contrats $LIT sur LG et @variational_io. Le jeu est enfin arrivé sur mon terrain de jeu, car les fonds, la technologie et la main-d'œuvre étaient concentrés sur les carnets de commandes de ces deux plateformes. L'arbitrage entre var et LG s'est également divisé en trois phases : La première phase était un début de rêve. Les prix des indices des deux côtés étaient assez proches, mais le prix du coin subissait toutes sortes de retournements, souvent juste après avoir atteint un bénéfice flottant de 20bp, je pouvais encore gagner 10bp de profit en ouvrant une position inverse. Donc, pendant les premiers jours après l'ouverture des contrats, c'était comme une machine à imprimer de l'argent. Je me souviens qu'avec mes amis du groupe, nous avons déclenché deux fois le contrôle des risques de la plateforme : une fois pour le seuil de l'OU total d'un seul coin ; une autre fois pour le seuil de l'écart d'OU long/court d'un seul coin. Heureusement, après avoir signalé ces deux problèmes à l'équipe, ils ont décidé d'augmenter la limite après une évaluation complète, ce qui m'a permis d'apprendre. La deuxième phase était la phase terrifiante de déconnexion des prix. Cette phase m'a vraiment donné une leçon, je me souviens clairement que ce jour-là, l'écart entre les deux plateformes a atteint 40bps, mais il n'y avait aucun écart de frais associé. Des amis du groupe étaient coincés et m'ont encouragé à ouvrir des positions pour accélérer le retour. À l'époque, j'étais très hésitant, car je voyais que les indices des deux côtés différaient trop, cet écart semblait être causé par des indices différents. Mais comme j'avais gagné beaucoup lors de la première phase, mon expérience me disait que ce retour ne prendrait que quelques heures. Je ne m'attendais pas à ce qu'en ouvrant à 40bps, je continue à perdre alors que l'écart s'est progressivement élargi à 100, 200, 300, 400... Que signifie 400bps ? C'est 4 % ! Je ne peux pas perdre 4 % sur un btc en une journée ! (C'est ce que je pensais à l'époque) En regardant ma position d'arbitrage, alors que je commençais à perdre des dizaines de milliers de dollars, j'ai commencé à douter de ma vie. La raison de ce genre de situation, en y repensant, est assez compréhensible, c'est parce qu'à ce moment-là, d'autres plateformes n'avaient pas de spot, donc les indices étaient complètement désordonnés, et ce que nous avions en fait, c'était juste de l'air appelé $LIT. À l'époque, j'avais plusieurs choix : couper mes pertes ou tenir bon en attendant que le spot converge. Finalement, j'ai choisi une troisième voie : le trading par intervalles. J'ai commencé à faire des trades fous dans de grands intervalles comme +300, -200 ; +250, -200, et grâce à ces profits réalisés, j'ai pu récupérer mes pertes flottantes. Il me restait une partie de ma position, que j'ai maintenue jusqu'à ce que d'autres CEX aient du spot, ce qui m'a enfin permis de réaliser des bénéfices. Cette expérience m'a appris une leçon précieuse : ceux qui ont un style conservateur et recherchent des revenus stables ne devraient pas jouer avec des cryptomonnaies sans spot sur les CEX principaux. La troisième phase, qui est celle dans laquelle nous sommes actuellement, est la plus confortable. Car à ce moment-là, tous les CEX principaux ont du spot, et $LIT est une cryptomonnaie dont le pouvoir de tarification est sur la chaîne, avec des fluctuations de prix qui apparaissent d'abord sur LG, suivies par les autres plateformes. Ce type de cryptomonnaie est le plus adapté pour faire de l'arbitrage avec var, par exemple, hier, un gros ordre a été liquidé sur LG, entraînant une liquidation en chaîne, et alors que les prix des indices des deux côtés étaient presque identiques, l'écart a directement grimpé à 180bps, accompagné de frais exagérés. Dès que ces indicateurs apparaissent, c'est une situation standard de distribution d'argent. Et lorsque de telles grandes opportunités se présentent, les arbitragistes, en tant que vautours, se battent sur deux points : d'abord, combien de marge avez-vous, quelle est la limite de position que vous pouvez ouvrir ? Deuxièmement, combien de comptes avez-vous, afin de ne pas être limité par le taux, pour passer des ordres de manière fréquente. Actuellement, je souffre un peu parce que j'ai peur de gérer trop de comptes, et dans des situations extrêmes, cela peut facilement surcharger mon cerveau, donc je dois compter sur l'ajout d'une fonction dans mes produits d'arbitrage qui ajuste dynamiquement le nombre d'ordres en fonction des bp pour faire face à cette situation. Mais ce système, comparé aux techniques d'un vieux routard comme @Boywus, manque clairement de flexibilité. Je prévois de bien étudier comment résoudre ce problème, car il y a encore de l'espace pour améliorer les profits. 4. Je ne pense pas que quelqu'un lira jusqu'ici. Pour résumer : dans le processus d'arbitrage entre les carnets de commandes de LG et VAR, j'ai appris en faisant, et c'est ce que j'ai essayé de faire ces six derniers mois, une activité que je considère comme ayant des intérêts composés. Surtout le mois dernier, avec $LIT comme actif, cela a été l'une de mes plus grandes réalisations en termes de compréhension au cours de ces six derniers mois. Mon petit système économique, en termes de rendement en espèces, après l'optimisation de la plateforme, est maintenant une affaire de capital lourd et de main-d'œuvre, avec un rendement d'environ 40 % à 50 % par an, et les bénéfices continueront de diminuer à l'avenir. En ce qui concerne les bénéfices en points de VAR, j'ai obtenu jusqu'à 16K points en une semaine, la plupart des semaines oscillant entre 6K et 8K, selon le marché. Quant à l'airdrop de LG, les règles de S3 ne sont pas encore sorties. Mais même une petite somme est toujours bonne à prendre, tant que je peux obtenir quelque chose à la fin, je suis content. Après tout, chaque centime que je gagne correspond à des bénéfices de trading, et non à des coûts.

Nuit de chute, les arbitragistes passent la nuit à aider les grands frères à nettoyer le champ de bataille, enfin, juste avant de dormir, ils prennent une bouchée d'un écart de prix de 180 bps de $lit, c'est le goût du printemps, c'est le marché haussier de l'économie des petits agriculteurs.

Un rappel chaleureux à tous de faire attention aux positions d'arbitrage et de couverture sur @Lighter_xyz. Aujourd'hui, l'indice du briquet a changé deux fois, et maintenant les taux sont devenus difficiles à comprendre. En rentrant chez moi ce soir, j'ai eu l'impression que quelque chose n'allait pas, et après avoir consulté des amis du groupe, j'ai pleuré en vendant mon $BTC à perte. Si je n'avais pas vendu à ce moment-là, non seulement l'écart de prix se serait élargi, mais j'aurais également été mangé par les frais. Je pensais avoir échappé à un désastre, mais je viens de voir l'écart de prix de $HYPE s'envoler, et je suis encore entré, maintenant je suis également coincé. Mais le problème de $HYPE devrait être que chez @variational_io, les frais auraient dû passer en négatif, mais ils restent fermes à +1 bp. Avec ce marché, il vaut mieux ne pas trop s'agiter.